Het Financial Policy Committee van de BoE zei dat de financiering van risicovollere bedrijven bijzonder kwetsbaar zou kunnen zijn voor een aanzienlijke verslechtering van het risicosentiment bij beleggers.
"De private equity-sector, die nauw verbonden is met privékrediet en leningen met hefboomwerking, speelt een belangrijke rol in het doorsluizen van financiering naar de reële economie van het VK," zei het Financial Policy Committee van de BoE in een verslag van zijn driemaandelijkse vergadering in maart.
Het was moeilijk om de waarderingen van activa en de hefboomwerking in de sector te beoordelen, waardoor het moeilijker werd om de risico's voor de bredere financiële stabiliteit in te schatten, aldus het FPC.
"De FPC zal een verdere beoordeling van deze risico's publiceren in haar Financial Stability Report van juni 2024," voegde de FPC eraan toe.
Het Britse banksysteem is "goed gekapitaliseerd" en heeft een "sterke liquiditeit", waardoor het in staat is om leningen te blijven verstrekken, zelfs als de economische en financiële omstandigheden aanzienlijk slechter zouden zijn dan verwacht.
In het vierde kwartaal van vorig jaar hadden de grote banken, zoals NatWest, Lloyds, HSBC en Barclays, een totale kernkapitaalbuffer van 14,7%, met een geaggregeerde 3-maands voortschrijdend gemiddelde liquiditeitsdekkingsratio van 147%, aldus de BoE.
De Bank zal dit jaar echter een "desk-based" stresstest van kredietverstrekkers uitvoeren om hun schokbestendigheid te controleren.
De FPC zei dat ze de anticyclische kapitaalbuffer - een reserve voor noodgevallen - voor grote Britse banken op het "neutrale" niveau van 2% zou handhaven.
De algehele winstgevendheid van grote banken zal naar verwachting robuust blijven, maar indicatoren voor de marktwaarde van hun toekomstige winstgevendheid, zoals de gemiddelde tastbare koers/boekwaarde-ratio, blijven gematigd, aldus de FPC.
De FPC zal in juni een verdere analyse van de ratio's publiceren, waarmee de bredere bezorgdheid in Europa wordt herhaald over de manier waarop de waarderingen van banken achterblijven bij die van Amerikaanse rivalen.
De Bank gaf ook aan dat financiële bedrijven en marktinfrastructuur, zoals betalings-, clearing- en afwikkelingssystemen, verder zullen worden onderzocht op hun vermogen om terug te slaan na cyberaanvallen, IT-storingen en andere verstoringen met vaste deadlines.
De FPC zal in het voorjaar beginnen met een cyberstresstest om de veerkracht te controleren, en de bevindingen zullen in de eerste helft van 2025 worden gepubliceerd.
"De FPC merkte echter op dat de weerbaarheid van individuele bedrijven alleen misschien niet voldoende is om de weerbaarheid van het hele systeem te garanderen," aldus de commissie.
Momenteel moeten kernbetalingssystemen aantonen dat ze kunnen herstellen van storingen, maar de FPC zei dat ze zou "overwegen of er impacttoleranties moeten worden vastgesteld voor aanvullende vitale diensten naast betalingen" om eventuele hiaten in de veerkracht te dichten.
(Verslag van Huw Jones en David Milliken)
((david.milliken@thomsonreuters.com; +44 20 7513 4034))
Trefwoorden: BRITANIE BOE/REGULERING
