Giltrendementen daalden en er was een scherpe aanpassing van de futurescurve nadat de jaarlijkse consumentenprijsinflatie vertraagde van 6,8% in juli naar 6,7% in augustus, tegen de wijdverspreide verwachtingen voor een stijging naar 7%.
Vanaf 0735 GMT wezen overnight indexswaps op een kans van 45% dat de BoE de rente op donderdag laag zal houden - een stijging ten opzichte van de 20% van dinsdag.
De kans op verdere renteverhogingen die de Bankrente boven de 5,5% zouden brengen - die een maand geleden nog als een zekerheid werd geprijsd - daalde van meer dan 40% op dinsdag tot ongeveer 20%.
De inflatiecijfers volgen op tekenen van een zwakkere economie en een daling van de salarisgegevens die eerder op woensdag werden gepubliceerd.
"Het argument dat de renteverhogingen nu ver genoeg zijn gegaan, lijkt steeds overtuigender te worden en de (BoE) zou een beslissing om nog even te wachten kunnen presenteren als 'afwachten' in plaats van een definitief einde aan de renteverhogingen," zei Martin Beck, hoofdeconoom van adviesbureau EY ITEM Club.
De rente op kortlopende obligaties, die zeer gevoelig zijn voor de renteverwachtingen, daalde in de vroege handel.
Het rendement op de 3,5% 2025 gilt - momenteel de benchmark voor twee jaar - daalde met 15 basispunten naar 4,830%, het laagste niveau sinds 6 juni.
De rendementen op gilt met een langere looptijd daalden ook, maar minder sterk.
De spread tussen de 10-jaars benchmark obligatierente van Groot-Brittannië en Duitsland daalde scherp naar een laagste punt in vier maanden van 154 basispunten, tegen 160 basispunten op dinsdag. (Verslag van Andy Bruce)
