De loonie handelde 0,4% lager op 1,3480 to the greenback, of 74,18 U.S. cent, na eerder op 1,3416 het sterkste niveau sinds 15 januari te hebben bereikt. Het had vrijdag geprofiteerd van een aantrekkende risicobereidheid.
"Het voelt meer als een consoliderende dag," zei Amo Sahota, directeur bij Klarity FX in San Francisco. "Het is duidelijk dat de verwachtingen verschuiven naar wat de Bank of Canada woensdag gaat doen."
Er wordt verwacht dat de Bank of Canada haar belangrijkste overnight rente ongewijzigd zal laten op het hoogste niveau van 5% in 22 jaar tijdens een beleidsbesluit op woensdag, wanneer de centrale bank ook haar prognoses voor inflatie en economische groei zal bijwerken.
Als de centrale bank haar groeivoorspellingen verlaagt, zou de markt kunnen gaan gokken op eerdere renteverlagingen, aldus Sahota.
Speculanten hebben hun bearish weddenschappen op de Canadese dollar verhoogd, bleek vrijdag uit gegevens van de U.S. Commodity Futures Trading Commission. Vanaf 16 januari waren de netto shortposities gestegen naar 13.388 contracten, van 7.380 in de voorgaande week.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, noteerde 2,4% hoger op $75,19 per vat toen handelaren een krapper olieaanbod zagen door conflicten in het Midden-Oosten en Oekraïne, en extreem koud weer in Noord-Amerika.
De rente op Canadese staatsobligaties daalde over de hele curve en volgde de bewegingen in Amerikaanse Treasuries. De 10-jaars noteerde 3,5 basispunten lager op 3,456%, na vrijdag met 3,536% het hoogste intraday-niveau in zeven weken te hebben bereikt. (Verslaggeving door Fergal Smith; Bewerking door Sandra Maler)
