De loonie handelde 0,6% lager op 1,3625 ten opzichte van de greenback, of 73,39 Amerikaanse dollarcent, na een beweging tussen 1,3529 en 1,3637.
Van de G10-valuta's vertoonde alleen de Noorse kroon een grotere daling. Canada en Noorwegen zijn beide grote exporteurs van olie.
"Het is absoluut risicomijdend in alle activaklassen", aldus Eric Theoret, wereldwijd macrostrateeg bij Manulife Investment Management. "Het fundamentele element dat de zwakte versterkt en de CAD onderaan de prestatietabel plaatst, is een vrij dramatische daling van de ruwe olieprijzen."
Olie daalde met meer dan 5% en aandelen op Wall Street verloren terrein doordat beleggers zich zorgen maakten over een mogelijke wanbetaling van de Amerikaanse schuld en verwachtten dat de Fed en de ECB verder zouden verkrappen.
Het rentebesluit van de Fed wordt woensdag verwacht, terwijl de ECB donderdag een besluit neemt.
De Bank of Canada heeft vorige maand voor de tweede achtereenvolgende keer de rente op 4,50% gehouden, maar heeft gewaarschuwd dat zij de rente verder kan verkrappen als dat nodig is om de inflatie weer op haar streefcijfer van 2% te brengen.
BoC-gouverneur Tiff Macklem zal donderdag spreken over de uitdagingen en risico's om de inflatie weer op peil te krijgen.
De rente op Canadese staatsobligaties daalde over de hele curve en volgde de bewegingen van Amerikaanse Treasuries. De 10 jaar daalde met 13,9 basispunten naar 2,838%, maar bleef binnen de bandbreedte van de afgelopen weken. (Verslaggeving door Fergal Smith, redactie door Deepa Babington)
