Het gedetailleerde weerwoord komt dagen na de korte eerste reactie van het bedrijf op het rapport, waarin Muddy Waters Fairfax beschuldigde van het vaak uitvoeren van "waardevernietigende transacties" om boekhoudkundige winst te genereren.
Fairfax zei dat Muddy Waters niet had gebeld of geschreven, en in plaats daarvan het rapport had uitgebracht tijdens de stille periode met zijn "eenzijdige, slecht geïnformeerde aantijgingen en insinuaties in een transparante poging om winst te maken door short selling van onze aandelen".
Beursgenoteerde bedrijven hebben meestal een stille periode van een paar weken voordat ze hun kwartaalresultaten bekendmaken. Tijdens deze periode is het verboden om materiële financiële informatie te bespreken.
Het in Toronto gevestigde Fairfax zal donderdag haar resultaten voor het vierde kwartaal bekendmaken.
"Ze hebben de kracht van Fairfax's financiën en vooruitzichten jammerlijk verkeerd ingeschat en we hebben er alle vertrouwen in dat de markt onze sterke fundamenten zal weerspiegelen," aldus Fairfax.
Short sellers verdienen geld door erop te wedden dat de prijs van een aandeel zal dalen. Aandelen van Fairfax daalden met 11,9% nadat het rapport afgelopen donderdag werd gepubliceerd, maar maakten een dag later weer wat van hun verliezen goed.
"We kijken uit naar een inhoudelijk antwoord van Fairfax dat daadwerkelijk ingaat op onze bevindingen," zei Muddy Waters in een verklaring per e-mail aan Reuters.
Fairfax werd in 1985 opgericht door de Canadees-Indiase miljardair Prem Watsa, die bekend staat als "Canada's Warren Buffett". Fairfax houdt zich via haar dochterondernemingen bezig met eigendoms- en ongevallenverzekeringen en herverzekeringen.
Muddy Waters had vorige week in zijn rapport gezegd dat Fairfax "veel meer op GE leek dan op Berkshire Hathaway".
"Wij zijn noch Berkshire Hathaway, noch GE, zoals Muddy Waters suggereert. Wij zijn Fairfax, een sterk en duurzaam bedrijf dat in 38 jaar is opgebouwd," zei Watsa maandag in een verklaring. (Verslag door Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Redactie door Shilpi Majumdar)
