Peter Routledge, hoofdinspecteur van het Office of the Superintendent of Financial Institutions (OFSI), sprak op de Scotiabank Financials Summit over de toenemende financiële druk waarmee Canadezen te maken hebben, zoals betalingsschokken op het moment van verlenging, omdat hun vaste betaling grotendeels alleen het rentegedeelte van hun hypotheek dekt.
Hij schat dat hypotheken met een variabele rente en vaste aflossing C$369 miljard ($269,70 miljard) bedroegen op een hypotheekmarkt van C$2,1 biljoen. Banken die deze producten aanbieden, hebben gemeld dat ongeveer C$260 miljard hiervan na 35 jaar wordt afgelost, voegde hij eraan toe.
De stresstestregels die in 2021 werden gewijzigd, vereisen dat kredietnemers bewijzen dat ze een hypotheekaflossing aankunnen die 200 basispunten boven hun gecontracteerde rente ligt, en dat ze zich opnieuw moeten kwalificeren als ze op het moment van verlenging naar een andere kredietverstrekker verhuizen.
"Hoe effectief die stresstest ook was, hij was niet perfect," zei Routledge, die opmerkte dat veel consumenten voor hypotheken met een variabele rente en vaste aflossing kozen toen de rente tijdens de pandemie laag was. "Misschien is het beter om het onvolledig te noemen."
Die consumenten zullen zich tegen een hogere rente moeten kwalificeren als ze naar een andere kredietverstrekker overstappen.
"We streven naar een geïntegreerde set van gezond verstand-beschermingen die effectief werken zowel wanneer de rentetarieven hoger zijn dan normaal, zoals nu, als wanneer de rentetarieven lager zijn dan normaal, zoals tijdens de COVID-jaren."
De Bank of Canada hield woensdag haar belangrijkste rentetarief stabiel op een hoogte van 5% in 22 jaar, van een laagterecord van 0,25% van maart 2020 tot maart 2022.
Routledge merkte op dat de risico's voor het Canadese financiële systeem toenemen en dat het OSFI werkt aan een nieuw toezichtkader, dat in 2024 van kracht wordt en de eerste grondige herziening in de afgelopen 25 jaar zal zijn.
De woningkredieten van Canadese banken met een looptijd van meer dan 30 jaar daalden in het derde kwartaal, maar analisten zeggen dat de risico's hoog blijven omdat de leenkosten naar verwachting langer hoger zullen blijven, waardoor banken meer geld opzij moeten zetten voor voorzieningen voor slechte leningen.
OSFI herziet momenteel zijn hypotheekrichtlijnen voor kredietverstrekkers en zal naar verwachting in oktober met een update komen.
Het heeft ook overlegd met rechtsgebieden zoals Groot-Brittannië, dat met een vergelijkbare hypotheekcrisis kampt.
"Het lijdt geen twijfel dat de risico-omgeving complexer wordt. Maar we kunnen - en zullen - niet vertragen. Dit is ons nieuwe normaal," zei Routledge.
($1 = 1,3682 Canadese dollar)
