Handelaren zeiden dat China's verwoede inkoop waarschijnlijk de wereldwijde prijzen zal ondersteunen, die dit jaar meer dan een kwart zijn gedaald - op basis van de Chicago futures benchmarkprijs - door het overvloedige aanbod van topexporteur Rusland.
China, 's werelds grootste tarweproducent en -consument, kocht in oktober ongeveer twee miljoen ton Australische tarwe voor de nieuwe oogst, voor verscheping vanaf december, zo vertelden handelsbronnen aan Reuters. Het land heeft sinds september ook ongeveer 2,5 miljoen ton Franse tarwe geboekt voor verscheping van december tot maart, zeiden ze, waarbij ze opmerkten dat dit ongewoon grote volumes waren voor deze tijd van het jaar.
Over het geheel genomen zal China's import in 2023 waarschijnlijk rond de 12 miljoen ton bedragen, zeiden twee in Singapore gevestigde handelaren, waarmee ze het record van 9,96 miljoen ton van 2022 overtreffen, en de gretige inkoop zal naar verwachting in 2024 doorgaan.
"China heeft dit jaar problemen gehad met de kwaliteit van de oogst en Australië, de belangrijkste tarweleverancier van China, zal een veel kleinere oogst hebben," zei een van de handelaren in Singapore, die werkzaam is bij een internationaal bedrijf dat tarwe aan China verkoopt.
"Ze kopen zoveel als ze kunnen en zo vroeg mogelijk. De voorraden zullen uiteindelijk kleiner worden, vooral vanuit Australië," zei de handelaar.
China heeft gezegd dat zijn tarweoogst dit jaar met 0,9% is gekrompen tot 134,5 miljoen ton, de eerste daling in zeven jaar ondanks een groter areaal, nadat zware regen vlak voor de oogst het rijpe graan in het belangrijkste centrale teeltgebied had vernield.
Peking heeft de kwaliteit van de oogst niet beoordeeld.
Maar volgens schattingen van de twee handelaren in Singapore en één handelaar in Sydney is ongeveer 25 miljoen ton of ongeveer 20% van de oogst van China dit jaar beschadigd door de regen. Een deel van die door regen beschadigde tarwe zal alleen geschikt zijn voor diervoeder of om te worden gemengd met geïmporteerde tarwe van hogere kwaliteit voordat het tot meel wordt gemalen.
Het Chinese ministerie van Landbouw reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
China's grootste producent van varkensvlees, Muyuan Foods, heeft geprofiteerd van de beschikbaarheid van door regen beschadigde tarwe. Muyuan vertelde investeerders vrijdag dat de aankoop van gekiemde tarwe, die optreedt wanneer volgroeide planten nat worden en niet meer gebruikt kunnen worden voor het malen, aanzienlijk heeft bijgedragen aan het verlagen van de productiekosten.
"Australië heeft de kans om het kwaliteitstekort op te vullen waar China momenteel onder lijdt, vooral voor maaltarwe met een hoog eiwitgehalte," zei Stefan Meyer, een graanmakelaar bij StoneX in Sydney.
Hoewel de tarweproductie in Australië, de op één na grootste exporteur ter wereld, naar verwachting zal dalen tot 26 miljoen ton, vergeleken met het record van 39,7 miljoen ton van vorig seizoen, als gevolg van de droogte door het El Nino-weerpatroon, is de kwaliteit dit jaar beter omdat het droge weer resulteert in een hoger eiwitgehalte.
Ma Wenfeng, senior analist bij Beijing Orient Agribusiness Consultancy, zei dat een kleiner deel van China's tarweoogst - ongeveer 20 miljoen ton - ongeschikt was om in hoge kwaliteit gemalen te worden, hoewel een deel ervan gebruikt kan worden na reiniging.
Ma en anderen in China zeiden dat aantrekkelijke prijzen een grotere drijvende kracht achter China's import waren.
"De prijs is de belangrijkste reden - het is echt goedkoop," zei Rosa Wang, analist bij Shanghai JC Intelligence Co Ltd. Hij voegde eraan toe dat China waarschijnlijk keek naar de toenemende weerrisico's in de belangrijkste exportlanden en "voorbereidingen trof" voor volgend jaar.
MEER KOMEN
China's import van tarwe in januari-september steeg met 53,6% tot 10,17 miljoen ton, zo bleek uit douanegegevens, waaronder 6,4 miljoen ton uit Australië en 1,8 miljoen ton uit Canada. Deze cijfers houden geen rekening met bestellingen voor toekomstige leveringen, zoals recente aankopen van Amerikaanse zachte rode wintertarwe.
In tegenstelling tot andere grondstoffen werd de Chinese import van Australische tarwe grotendeels niet beïnvloed door de bilaterale spanningen tussen de twee regeringen in de afgelopen jaren. Deze spanningen zijn de afgelopen maanden zelfs afgenomen.
De grote aankopen van Peking in Australië zouden rivaliserende importeurs zoals Indonesië en Japan kunnen dwingen om alternatieven te zoeken in Noord-Amerika en het Zwarte Zeegebied, aldus handelaren.
Chinese tarweaankopen hebben de wereldwijde tarweprijzen gestabiliseerd, zei een handelaar uit Singapore.
"Maar we verwachten dat de prijzen in de toekomst zullen stijgen, wanneer China meer volumes tarwe van hogere kwaliteit uit de VS gaat halen omdat het Australische aanbod krapper zal worden," zei de handelaar.
Gezien de lagere productie in Australië, zeiden handelaren en analisten dat China de komende maanden waarschijnlijk aanzienlijk grotere volumes Franse tarwe zal importeren.
"Nu de VS een iets grotere oogst van zomertarwe heeft, een tarwesoort die voor veel importeurs kan fungeren als een 'verbeteraar', zou het ons niet verbazen als China op zoek gaat naar wat Amerikaanse en misschien Canadese zomertarwe," zei Jeffrey McPike, een Amerikaanse analist bij broker WASDEA Commodities.
