Twee van China's grootste staatsbanken en een toonaangevende bank op aandelen hebben de afgelopen maanden de controle van kleinere kredietverstrekkers opgevoerd om vast te stellen welke kredietverstrekkers een slechte activakwaliteit hebben en een hoog risico lopen op wanbetaling, aldus de bronnen.
De twee staatsbanken hebben besloten om de limieten voor interbancaire leningen te verlagen en kortere looptijden vast te stellen voor kleinere banken met een hoog risico, aldus twee van de bronnen.
Alle bronnen, die op voorwaarde van anonimiteit spraken vanwege de gevoeligheid van de kwestie, hebben directe kennis van de zaak.
De stap komt als gevolg van de groeiende bezorgdheid over de gezondheid van de kleinere banken in 's werelds op één na grootste economie, nu een dieper wordende crisis in de vastgoedsector en uitdijende schulden van lokale overheden hen tot de zwakke schakel in het financiële systeem maken.
De voorzichtige aanpak van sommige grote banken in hun omgang met kleinere banken kan de kapitaalproblemen van deze banken verergeren omdat ze minder andere mogelijkheden hebben om geld in te zamelen, waardoor Peking zich genoodzaakt kan zien om meer ondersteunende maatregelen te nemen.
Terwijl de grotere Chinese banken voornamelijk gebruik maken van deposito's van klanten - een stabiele en langetermijnfinancieringsbron - om leningen te verstrekken, hebben kleinere kredietverstrekkers de afgelopen jaren agressief geleend van lokale rivalen om aan geld te komen.
China's middelgrote en kleinere banken nemen ruwweg de helft van het handelsvolume op de interbancaire leenmarkt voor hun rekening, blijkt uit gegevens van het China Foreign Exchange Trade System (CFETS), dat onder toezicht staat van de centrale bank.
Een van de bronnen, een hoge functionaris bij de toonaangevende naamloze bank die een van de banken is die de kredietverlening aan kleinere banken gaat herzien, zei dat de bank haar criteria voor het verstrekken van leningen aan kleinere banken heeft aangescherpt.
Als onderdeel daarvan is de bank gestopt met het aankopen van obligaties die zijn uitgegeven door kleinere banken met een totaal aan activa van minder dan $40 miljard, aldus de bron.
De People's Bank of China (PBOC) en de National Financial Regulatory Administration, de waakhond die toezicht houdt op alle aspecten van China's $63 biljoen financiële sector, reageerden niet op het verzoek van Reuters om commentaar.
LIQUIDITEITSKLOOF
Terwijl China worstelde met de gevolgen van de vertragende economie voor het financiële systeem, hebben de lokale autoriteiten maatregelen genomen om het banksysteem te ondersteunen, vooral de kleinere banken om de financiële stabiliteit te handhaven.
Als onderdeel van deze maatregelen om financiële risico's te voorkomen, hebben sommige lokale overheden van China vorig jaar recordbedragen aan zogenaamde speciale obligaties verkocht om kapitaal te injecteren in noodlijdende kleine regionale kredietverstrekkers.
De staatsmedia meldden vorige maand, onder verwijzing naar de Centrale Economische Werkconferentie die op 11 en 12 december werd gehouden en tijdens welke de topleiders economische doelen voor 2024 stelden, dat het noodzakelijk was om de risico's bij kleine en middelgrote banken effectief op te lossen.
Hoewel de ruwweg 4.000 kleine banken op zichzelf niet als een systeemrisico worden gezien, is de zorg dat genoeg van hen zichzelf grotendeels hebben gefinancierd via kortlopende geldmarktleningen, waardoor er een collectief gevaar ontstaat als een paar van hen failliet gaan.
Een groter gebruik van interbancaire leningen voor financieringsdoeleinden maakt banken gevoeliger voor tegenpartijrisico.
Hoewel de Grote Vijf banken van het land, waaronder Industrial and Commercial Bank of China en Bank of China, de sector domineren, nemen kleinere banken volgens regelgevende gegevens nog steeds een kwart van de activa voor hun rekening.
De tweede bron bij een van de grote staatsbanken zei dat een aantal van de kleine kredietverstrekkers die zijn bedrijf had onderzocht en riskant achtte, zich in gebieden met hoge schulden bevonden, zoals delen van Noordoost-China, de regio Binnen-Mongolië en de provincie Henan.
De tarieven voor verhandelbare depositocertificaten (NCD's), gewoonlijk een routine-instrument voor fondsenwerving voor kleine kredietverstrekkers, zijn sinds augustus gestaag gestegen, deels vanwege een liquiditeitstekort in de afgelopen maanden te midden van een groot schuldenaanbod.
De rente op eenjarige NCD's verkocht door kleine en middelgrote commerciële banken op het platteland bereikte medio december 2,84%, het hoogste niveau sinds augustus, volgens een onderzoeksnotitie van de Chinese effectenmakelaar TF Securities.
Een teken van toenemende stress is dat 10 kleine en middelgrote banken in de afgelopen zes maanden ten minste drie keer in gebreke zijn gebleven met hun commercial paper, volgens een verklaring die op 30 november werd gepubliceerd op de website van de Shanghai Commercial Paper Exchange.
De banken zijn onder andere de regionale kredietverstrekker Ningxia Helan Rural Commercial Bank Co. Ltd., gevestigd in de regio Ningxia in het noordwesten van China, en Shaanxi Baoji Weibin Rural Commercial Bank Co. Ltd., gevestigd in de noordelijke provincie Shanxi, aldus de verklaring. (Verslaggeving door Reuters; Redactie door Sumeet Chatterjee & Shri Navaratnam)
