Christmas Tree Shops (CTS) zei in een verklaring dat het faillissement een "strikt financiële herstructurering" was en dat de meeste winkels zonder onderbreking open zouden blijven.
Het in Middleborough, Massachusetts gevestigde bedrijf heeft tussen $50 miljoen en $100 miljoen aan activa en tussen $100 miljoen en $500 miljoen aan schulden, volgens een Chapter 11 aanvraag die is ingediend bij de faillissementsrechtbank in Delaware.
CTS zei dat haar schulden onhoudbaar waren geworden door de gestegen rente, inflatiedruk en afgenomen consumentenvraag naar haar woondecoratie- en seizoensdecoratieproducten.
CTS ging failliet met een lening van $45 miljoen van Eclipse Business Capital SPV LLC en ReStore Capital LLC, volgens het bedrijf.
Het bedrijf is van plan om tijdens het faillissement 10 van de 82 winkels te sluiten en streeft ernaar om in augustus uit Chapter 11 te komen.
"We hebben er alle vertrouwen in dat we er als een sterker bedrijf uit zullen komen, beter gepositioneerd om te groeien en te bloeien in de toekomst," zei CTS-voorzitter Marc Salkovitz in een verklaring.
Handil Holdings, dat het bedrijf in 2020 overnam van Bed Bath & Beyond, heeft ook het faillissement aangevraagd. Handil heeft sinds de overname stappen ondernomen om de operationele efficiëntie, het voorraadbeheer, de IT en andere aspecten van het bedrijf te verbeteren, aldus CTS.
