Ondertussen coördineren Amerikaanse functionarissen dringende besprekingen om First Republic Bank te redden, omdat de inspanningen van de particuliere sector onder leiding van de adviseurs van de bank nog niet tot een overeenkomst hebben geleid, aldus drie bronnen die bekend zijn met de situatie tegenover Reuters.
De aandelen van de bank daalden vrijdag naar een laagterecord en verloren bijna de helft van hun waarde nadat een CNBC-rapport aangaf dat de noodlijdende kredietverstrekker hoogstwaarschijnlijk op weg was naar een curatorschap onder de Amerikaanse Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Veel commentatoren koppelden de lessen van de eerdere crisis aan de huidige zorgen over First Republic Bank.
Hieronder volgen commentaren van marktdeelnemers en analisten op het rapport van de Fed:
ERIC COMPTON, BANKANALIST BIJ MORNINGSTAR
"Over het algemeen denk ik dat dit een goede indicator is voor de banken. Ik denk dat veel van de onzekerheid voor de banken na de winstcijfers te maken had met hoe hard en hoe snel de toezichthouders de sector in het algemeen zouden aanpakken. Voor mij is het feit dat de toezichthouders specifiek vermelden dat dit een proces van meerdere jaren zal zijn met een passende overgangsperiode, van groot belang. Wij verwachtten dat dit het geval zou zijn, en dat was een van de redenen waarom wij ons geen zorgen maakten over op handen zijnde kapitaalverhogingen voor de banken die wij volgen. Ik denk dat veel beleggers bang waren dat de toezichthouders de hele banksector snel zouden aanpakken. Dit geeft aan dat dat niet zal gebeuren. De banken krijgen de tijd om zich aan de nieuwe regels aan te passen.
Wat mij ook opviel, was dat de toezichthouders niet lijken te overwegen om verliezen op HTM-effecten (aangehouden tot de vervaldag) mee te rekenen in de kapitaalratio's. Dat is een goede zaak! Dit is een goede zaak! Sommige van de meest bearish beleggers waren bezorgd dat dit soort regelwijzigingen zouden plaatsvinden, terwijl wij hier behoorlijk sceptisch over waren, en het ziet ernaar uit dat dit inderdaad niet zal gebeuren."
MORRIS PEARL, VOORMALIG MANAGING DIRECTOR BIJ BLACKROCK EN VOORZITTER VAN PATRIOTTISCHE MILJONAIRS
"De toezichthouders wisten maanden van tevoren van de problemen bij de SVB. Desondanks ging de bank failliet, wat aantoont dat er beter toezicht nodig is.
Gewoonlijk proberen toezichthouders het koord te bewandelen om niet te restrictief te zijn en de groei te beperken. Maar uit de recente gebeurtenissen blijkt dat we de bestaande regels onder de loep moeten nemen en de mechanismen moeten versterken om het vertrouwen in regionale banken te herstellen."
INSTITUUT VAN INTERNATIONALE BANKIERS CEO BETH ZORC
"Het IIB prijst de tijdigheid waarmee de Federal Reserve haar rapport over de SVB heeft uitgebracht. In overeenstemming met onze missie zal het IIB ijveren voor gelijke concurrentievoorwaarden voor financiële instellingen met een internationaal hoofdkantoor in de VS.
JACOB S. FRENKEL, VOORZITTER VAN DE PRAKTIJKGROEP OVERHEIDSONDERZOEKEN EN HANDHAVING EFFECTEN VAN ADVOCATENKANTOOR DICKINSON WRIGHT
"Een dergelijke transparantie en openhartigheid is gezond om vast te stellen welke corrigerende maatregelen nodig zijn om de kans op verdere instortingen te verkleinen. Het toezicht op bankpraktijken hangt echter ook af van de competenties en de kracht van de personen die belast zijn met de onderzoeken en het toezicht.
Hoe dan ook, deze beoordeling zal de agressieve federale civiele en strafrechtelijke onderzoeken die al in volle gang zijn en waarschijnlijk tot concrete zaken zullen leiden, niet temperen."
MAYRA RODRIGUEZ VALLADARES, ADVISEUR FINANCIËLE RISICO'S DIE BANKIERS EN TOEZICHTHOUDERS OPLEIDT
"Als je het rapport leest, kun je je afvragen hoe deze bank niet eerder failliet is gegaan. Ik was niet verbaasd dat de Fed de SVB had gewaarschuwd voor haar slechte renterisicobeheer.
Wat meer een verrassing is, is dat de Fed SVB ook had gewaarschuwd voor IT, operationeel risico, interne audit en zelfs problemen met Current Expected Credit Loss metingen, gezien het feit dat de Fed en de Californische toezichthouder al in 2016 wisten dat SVB de Bank Secrecy Act en antiwitwasmaatregelen slecht naleefde en interne controles had.
Het is duidelijk dat bankonderzoekers en off-site toezichthouders niet bevoegd waren om deze problemen aan de besluitvormers bij de Fed voor te leggen, zodat zij konden optreden. De vorige regering leek erop gebrand om de Dodd-Frank Act ongedaan te maken."
DAVID SMITH, BANKANALIST BIJ AUTONOOM ONDERZOEK
"Het rapport bevestigt de theorieën die marktwaarnemers hadden vermoed en de behoefte aan betere kapitaal- en liquiditeitsvereisten voor middelgrote banken zal worden aangepakt.
Op dit moment is de bredere bezorgdheid over de gezondheid van het financiële systeem iets afgenomen. Maar het zal helpen de relatieve zwakkere punten in het regelgevings- en toezichtsysteem te versterken, waardoor het banksysteem veerkrachtiger kan worden."
TIMOTHY COFFEY, ANALIST BIJ JANNEY MONTGOMERY SCOTT LLC.
"Het rapport vertelt ons niets dat we nog niet wisten over regelgevingsrisico's in de bank en het systeem waarvan de toezichthouders ook op de hoogte waren. Het stelt wel voor om de regelgeving voor bepaalde banken aan te scherpen - zoals een beperking van de kapitaaluitkering of van de beloning van bedrijfsleiders voor sommige banken - wat het management zou stimuleren om geen risico's te nemen en te voorkomen dat ze in situaties terechtkomen zoals we bij SVB en First Republic hebben gezien."
Hieronder volgen commentaren van marktdeelnemers en analisten op de snel evoluerende situatie van de bank:
WAYNE SCOTT, REGULATORY COMPLIANCE SOLUTIONS LEAD BIJ NCC GROUP SOFTWARE RESILIENCE
"Mocht de bank failliet gaan, dan is het op dit moment moeilijk te voorspellen welke impact dat zal hebben op andere regionale banken. Maar het is veilig om te zeggen dat elk faillissement meestal negatieve gevolgen heeft voor de markt en de economie in het algemeen."
"Er zijn overeenkomsten tussen de situatie van SVB en wat er gebeurt met First Republic Bank: in beide gevallen gaat het om het snelle verkeer van zeer grote geldbedragen."
"SVB vormde een risico voor de kortetermijnkasstroom van de techindustrie. Een mogelijk faillissement van First Republic Bank kan een vergelijkbaar risico vormen voor de investeringsstrategie op lange termijn van vermogende particulieren."
"Het is mogelijk dat besmetting zich na een dergelijk faillissement verspreidt binnen de financiële dienstverlening. Die besmetting zou zorgwekkend worden."
JOHN GUARNERA, SENIOR BEDRIJFSANALIST BIJ RBC BLUEBAY ASSET MANAGEMENT
"Met FRC is het een situatie in ontwikkeling, er worden verschillende benaderingen geprobeerd om hun huidige situatie op te lossen en dus is het moeilijk om definitief te weten wat hier het eindspel is of niet. Maar ik zal zeggen dat de situatie waarschijnlijk penibel lijkt."
"Het voelt geïsoleerd, dan de rest van het regionale banksysteem, voelt alsof het op een andere plaats is dan waar FRC is."
