Beleggers zullen de toespraak van Powell over het monetaire beleid tijdens het Jackson Hole Economic Policy Symposium om 10:05 a.m. ET (1405 GMT) doornemen om beter te begrijpen of de Fed klaar is met renteverhogingen en hoe lang ze van plan is om de rente hoog te houden.
De dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes rivalen, steeg met 0,019% tot 104,11, de hoogste sinds 7 juni. De index is in augustus met 2% gestegen en staat op het punt om zijn twee maanden durende verliesperiode te doorbreken.
"De markt verwacht dat Powell het platform vanavond zal gebruiken om de 'langer hoger'-retoriek te herhalen, gezien de relatieve veerkracht van de Amerikaanse economie," zei Christopher Wong, een valutastrateeg bij OCBC in Singapore.
Wong zei dat Powell waarschijnlijk zal benadrukken dat de uitkomst van het beleid sterk afhankelijk blijft van de economische cijfers.
"Het risico is dat Powells boodschap of toon minder hawkish overkomt dan verwacht," zei Wong. "Hij hoeft niet dovish te zijn, maar een minder hawkish toespraak zou de dollar kunnen zien afzwakken."
Twee functionarissen van de Federal Reserve verwelkomden voorzichtig een stijging van de rendementen op de obligatiemarkt als iets dat een aanvulling kan zijn op het werk van de Amerikaanse centrale bank om de economie af te remmen en de inflatie terug te krijgen naar de doelstelling van 2%, terwijl ze ook opmerkten dat ze een goede kans zien dat er niet nog meer renteverhogingen nodig zullen zijn.
De beleidsmakers - Philadelphia Fed voorzitter Patrick Harker en Boston Fed voorzitter Susan Collins - spraken donderdag in afzonderlijke interviews.
Gegevens van vannacht toonden ook aan dat het aantal Amerikanen dat nieuwe aanvragen indiende voor een werkloosheidsuitkering vorige week is gedaald, omdat de omstandigheden op de arbeidsmarkt krap bleven.
Een recente reeks van sterke economische cijfers heeft geholpen om de zorgen over een dreigende recessie te verminderen, maar met een inflatie die nog steeds boven de doelstelling van de Fed ligt, zijn beleggers op hun hoede dat de Amerikaanse centrale bank de rente waarschijnlijk langer hoger zal houden.
"Hoewel het erop lijkt dat de Fed klaar is met renteverhogingen; hoe lang houden ze de rente op dit niveau? Dat is de hamvraag," zegt Tom Hopkins, portefeuillebeheerder bij BRI Wealth Management.
"De markt verwacht dat de centrale bank in mei volgend jaar zal beginnen met het verlagen van de rente, maar ik zou daar op dit moment sceptisch tegenover staan, omdat het economische plaatje monetaire versoepeling misschien niet rechtvaardigt."
Futures voorspellen dat de overnight rente van de Fed tot juni 2024 boven de 5% zal blijven, met ongeveer 100 basispunten aan renteverlagingen in de tweede helft. Begin augustus gokte de markt op een renteverlaging van ongeveer 130 basispunten volgend jaar.
In andere valuta daalde de euro met 0,17% naar $1,0791, terwijl het Britse pond $1,2587 noteerde, een daling van 0,10% op de dag. Beide valuta's stonden op een dieptepunt in twee maanden.
De yen verzwakte met 0,18% tot 146,10 per dollar, terwijl de Aziatische valuta schommelde rond het niveau waarop de Japanse autoriteiten vorig jaar ingrepen.
De Australische dollar daalde 0,05% naar $0,642, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,02% daalde naar $0,592.
