De greenback bleef over het algemeen achter op de laatste handelsdag van het jaar, met gematigde valutabewegingen te midden van een vakantiedip in de aanloop naar het nieuwe jaar.
Sinds de Fed begin 2022 begon met haar agressieve renteverhogingscyclus, waren de verwachtingen over hoe ver de Amerikaanse rente zou moeten stijgen, het grootste deel van de afgelopen twee jaar een enorme drijfveer voor de dollar.
Maar toen economische gegevens vervolgens wezen op tekenen dat de inflatie in de Verenigde Staten afkoelt, richtten beleggers hun aandacht op hoe snel de Fed zou kunnen beginnen met het verlagen van de rente - verwachtingen die aan kracht wonnen na een dovish kanteling tijdens de beleidsvergadering van de centrale bank in december.
De greenback daalde ten opzichte van een mandje valuta's met 0,02% naar 101,18, en bleef daarmee in de buurt van een dieptepunt in vijf maanden op 100,61, dat in de vorige sessie werd bereikt.
De dollarindex stond op het punt om meer dan 2% te verliezen voor de maand en ongeveer 2,2% voor het jaar.
"De dollar zal in 2024 waarschijnlijk onder druk komen te staan wanneer (de) Fed formeel een dovish pivot signaleert, maar we moeten zien hoe de groei buiten de VS zich ontwikkelt," zei Charu Chanana, hoofd FX-strategie bij Saxo.
Een verzwakkende dollar zorgde ondertussen voor opluchting bij andere valuta's, waarbij de euro het laatst noteerde op $1,1076, dicht bij een piek in vijf maanden, en op koers ligt om dit jaar met meer dan 3% te stijgen.
Sterling lag ook op koers voor een jaarwinst van 5%, de beste prestatie sinds 2017. Het Britse pond stond het afgelopen jaar 0,04% hoger op $1,2740.
Hoewel beleidsmakers bij de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of England (BoE) tijdens hun beleidsvergaderingen deze maand geen signaal gaven van een op handen zijnde renteverlaging, blijven traders erop wedden dat een ommezwaai van de Fed en het vooruitzicht van lagere Amerikaanse rentetarieven volgend jaar ruimte zou geven aan andere grote centrale banken om dit voorbeeld te volgen.
"Wij denken dat de centrale banken in de geavanceerde economieën op schema liggen om de timing van de renteverlagingen te vervroegen," aldus economen van Wells Fargo in hun vooruitzichten voor 2024.
"Wat de vooruitzichten voor de centrale banken van de G10 betreft, wordt de 'hoger voor langer' houding die veel instellingen in 2023 aannamen, minder een prioriteit."
Al met al heeft het vooruitzicht dat 2024 een jaar zou kunnen worden waarin de grote centrale banken de rente beginnen te verlagen, een risk-on rally aangewakkerd en wereldwijde aandelen hoger gestuurd.
Ook wereldwijde obligaties zijn hoger opgelopen, nadat ze het grootste deel van de afgelopen twee jaar werden gehavend door stijgende rentetarieven. De benchmark 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties stond het laatst op 3,8387%, na een daling van bijna 120 basispunten vanaf het hoogste punt in 16 jaar, 5,021%, dat in oktober werd bereikt.
Rendementen dalen wanneer obligatiekoersen stijgen.
De risicogevoelige Australische en Nieuw-Zeelandse dollar stonden op het punt om respectievelijk 3,5% en 3% te stijgen in de maand, maar bleven grotendeels onveranderd op jaarbasis.
De Aussie, die het laatst 0,14% hoger stond op $0,68385, leek op weg naar een marginale jaarwinst van 0,3%. De kiwi was op weg om 0,2% te verliezen op jaarbasis.
Beide valuta's, die vaak worden gebruikt als liquide proxies voor de Chinese yuan, zijn onder druk komen te staan als gevolg van een ondermaats post-COVID economisch herstel in China.
ASIA CONTRAST
De yen zou intussen in 2023 met meer dan 7% dalen en daarmee voor het derde achtereenvolgende jaar verlies lijden, omdat de Japanse munt onder druk blijft staan als gevolg van het ultraloose monetaire beleid van de Bank of Japan (BOJ).
Hoewel de markt verwacht dat de BOJ in 2024 de negatieve rentetarieven zal verlaten, blijft de centrale bank bij haar dovish standpunt en heeft ze weinig aanwijzingen gegeven over of, en hoe, een dergelijk scenario zou kunnen uitpakken.
Kazuo Ueda, gouverneur van de BOJ, zei dat hij geen haast had om het ultraliberale monetaire beleid te versoepelen omdat het risico dat de inflatie boven de 2% zou komen en zou versnellen klein was, meldde de publieke omroep NHK woensdag.
Uit een samenvatting van de meningen van de beleidsvergadering van de BOJ deze maand bleek dat sommige beleidsmakers opriepen tot een diepgaander debat over een toekomstige terugtrekking uit het ultraloose monetaire beleid naarmate de economie vooruitgang boekt in de richting van de prijsdoelstelling van de bank.
"De vooruitzichten voor Japan zijn bemoedigend voor de periode tot 2024, met verwachtingen voor een robuuste economische groei en een verbeterende inflatie die tekenen van duurzaamheid vertoont," zei Aadish Kumar, internationaal econoom bij T. Rowe Price, die een zwakke munt en een accommoderende beleidskoers noemde als "belangrijke steun" voor deze visie.
"Potentiële stappen om het beleid aan te scherpen via een renteverhoging vormen een belangrijk risico voor de vooruitzichten. Aangezien de BOJ niet het risico wil lopen om al het goede werk dat tot nu toe is gedaan ongedaan te maken, denken wij dat ze in haar communicatie dovish zal blijven en het beleid accommoderend zal houden."
De yen stond het laatst stabiel op 141,45 per dollar.
In China stevende de onshore yuan af op een verlies van bijna 3% op jaarbasis, onder druk van een haperend post-COVID herstel in 's werelds op één na grootste economie.
De centrale bank van het land zei donderdag dat het de macro-economische beleidsaanpassingen zou opvoeren om de economie te ondersteunen en een opleving van de prijzen te bevorderen, te midden van tekenen van toenemende deflatoire druk.
De yuan stond het laatst op 7,0925 per dollar, terwijl haar offshore tegenhanger het laatst op 7,0898 per dollar noteerde.
