De dollar bleef dicht bij een hoogste punt in een week ten opzichte van de euro en het pond sterling, terwijl het risicosentiment fragiel bleef.
De euro stond het laatst 0,13% hoger op $1,05265, na vrijdag te zijn afgegleden naar een dieptepunt van $1,0496 in één week.
Sterling steeg 0,13% naar $1,2160, na een laagste punt in een week op vrijdag van $1,2123.
De dollarindex daalde 0,07% naar 106,49.
"Ik beschouw wat er in Israël gebeurt als een regionaal conflict, dat doorgaans geen significante impact heeft op de financiële markten na verloop van tijd," zei David Chao, Invesco's global market strategist voor Azië-Pacific ex-Japan.
"Ik zie het de groeipaden van de grote economieën niet veranderen en het maakt de Fed ook niet meer hawkish. Ik denk eerder dat de Fed minder geneigd is om in de toekomst te verkrappen, gezien de perceptie van verhoogde risico's."
Elders gleed de Israëlische shekel naar een meer dan acht jaar laagterecord van 3,99 per dollar, nadat de premier van het land, Benjamin Netanyahu, zondag had gezworen om "Hamas te slopen" terwijl zijn troepen zich voorbereidden om de Gazastrook binnen te trekken.
De shekel is met meer dan 3% gedaald ten opzichte van de dollar sinds schutters van de Palestijnse groep Hamas op 7 oktober Israëlische steden plunderden.
De yen was de laatste keer 0,1% sterker op 149,39 per dollar, en kwam daarmee dicht in de buurt van het gevoelige 150-niveau. Sommige traders verwachten dat de Japanse autoriteiten meer mogelijkheden hebben om in te grijpen om de yen te ondersteunen als deze voorbij dat niveau verzwakt.
Carry trades, gefinancierd door de yen, zouden het grootste slachtoffer kunnen worden van een verdere escalatie in de oorlog, zeiden analisten, omdat wereldwijde beleggers die al maanden short gaan in de yen om te beleggen in meer renderende valuta's, de yen terugkopen als safe-haven.
"Het is duidelijk dat oorlog inflatoir is, de groei verstoort en risicovolle activa bedreigt," zei James Malcolm, hoofd FX-strategie bij UBS in Londen.
"De grootste overhang die ik in dit verband zie, is dollar-yen, waar de BOJ hoe dan ook moet pivoteren en de carry trade die nu is opgebouwd bijna een half biljoen dollar bedraagt."
De BOJ handhaaft nog steeds haar ultrazachte beleidsinstellingen, hoewel er op de markten volop gespeculeerd wordt dat de BOJ haar accommoderende houding eerder vroeger dan later geleidelijk zou kunnen verlaten.
Als de BOJ inderdaad begint met haar terugtrekking, zou de yield gap van de yen ten opzichte van de dollar kleiner kunnen worden, maar dat hangt af van wat de Fed beslist over de Amerikaanse rente.
Traders waren in afwachting van Powells toespraak voor de Economic Club of New York later deze week voor aanwijzingen over hoeveel verder de Amerikaanse rente zou kunnen stijgen, nadat gegevens van vorige week lieten zien dat de consumentenprijzen in september sterker stegen dan verwacht.
Volgens de CME FedWatch tool verwachten de markten dat de Fed de rente laag zal houden wanneer ze haar volgende monetaire beleidsbeslissing in november bekendmaakt, hoewel ze een kans van ongeveer 32% zien dat de centrale bank in december met een renteverhoging zou kunnen komen.
In andere valuta steeg de Australische dollar, die vaak wordt gebruikt als proxy voor risicobereidheid, met 0,45% tot $0,63255, na vorige week met 1,4% te zijn gedaald.
De Nieuw-Zeelandse dollar steeg 0,65% naar $0,5923.
De centrumrechtse National Party van Nieuw-Zeeland, geleid door Christopher Luxon, zal een nieuwe regering vormen met de coalitiepartij ACT van haar voorkeur, nadat premier Chris Hipkins toegaf dat zijn Labour Party geen regering kon vormen na de algemene verkiezingen van zaterdag.
"De kiwidollar maakte een sprong... na een duidelijke en beslissende overwinning van de Nieuw-Zeelandse oppositiepartij National Party," zei Kyle Rodda, senior financieel marktanalist bij Capital.com.
"Het lijkt erop dat de Nationals in de positie zijn om de macht te winnen terwijl ze maar één coalitiepartner nodig hebben, exclusief de populistische New Zealand First partij.
"De kiwi is gesprongen op het vooruitzicht dat een dergelijke disfunctie is vermeden."
