Risicoactiva waren vrijdag gestegen door speculaties dat China zijn pandemiebeperkingen zou versoepelen, maar in het weekend herhaalden gezondheidsfunctionarissen dat zij vasthouden aan de "dynamische opruiming" van COVID-gevallen zodra die zich voordoen.

"Ondanks de ontkenning is het onwaarschijnlijk dat het idee dat China in het nieuwe jaar met COVID zal gaan leven, wordt ontkracht, gezien de zeer reële tol die zero-COVID eist van de economie", aldus Tapas Strickland, hoofd markteconomie bij NAB.

"Nu China de winter ingaat, denken de meeste analisten dat een verandering van de nul-COVID onwaarschijnlijk is tot minstens maart."

Speculatie dat China zijn economie zou kunnen openstellen, deed koper vrijdag een sprong van 7% maken in zijn grootste eendaagse rally sinds 2009, terwijl een reeks grondstoffen allemaal profiteerden van de hoop op een grotere vraag. [MET/L]

Het deed ook de yuan stijgen en veroorzaakte een ronde van winstnemingen op long posities in de Amerikaanse dollar, vooral tegenover grondstofgevoelige valuta zoals de Australische dollar.

Een deel daarvan keerde begin maandag terug, waarbij de Aussie 0,8% daalde op $0,6414 na een sprong van 3% op vrijdag. De Amerikaanse dollarindex veerde 0,6% op na een duik van bijna 2% eind vorige week. [FRX/]

De dollar steeg weer naar 147,23 yen, terwijl de euro 0,6% daalde naar $0,9899.

De berichten dat het Witte Huis Oekraïne privé aanmoedigt om open te staan voor onderhandelingen met Rusland, ondersteunden het risicosentiment in de marge.

Handelaren verwerkten nog steeds een gemengd Amerikaans banenrapport, dat een solide stijging liet zien in de loonenquête, maar een zwakte in de minder betrouwbare huishoudelijke werkloosheidsenquête.

Vier beleidsmakers van de Federal Reserve gaven vrijdag aan dat ze bij hun volgende beleidsvergadering nog steeds een kleinere renteverhoging zouden overwegen, waarbij ze minder hawkish klonken dan voorzitter Jerome Powell.

Er staan deze week minstens zeven Fed-functionarissen op het programma, die de rentevooruitzichten zullen helpen verfijnen. De markten neigen nu sterk naar een renteverhoging met een half procentpunt volgende maand tot 4,25-4,5%.

"Wij blijven erbij dat de Fed voldoende vooruitgang zal zien op het gebied van inflatie om in februari een pauze in te lassen bij 4,75%, maar de risico's lopen op meer verhogingen die waarschijnlijk ergens later in 2023 of begin 2024 een recessie zullen veroorzaken", aldus Bruce Kasman, hoofd economisch onderzoek bij JPMorgan.

Kortlopende Treasuries kenden vrijdag een kleine rally, waarbij de tweejarige rente terugkeerde naar 4,66% en niet meer zo hoog stond als sinds 2007.

De markt staat donderdag voor een belangrijke horde wanneer de Amerikaanse consumentenprijzen voor oktober worden bekendgemaakt, waarbij een opwaartse verrassing de hoop op een vermindering van de Fed-verhogingen op de proef zal stellen.

Volgens de mediaan zal de CPI-inflatie op jaarbasis vertragen tot 8,0% en zal de kerninflatie een tikje dalen tot 6,5%.

Ook van belang zijn de tussentijdse Amerikaanse verkiezingen op dinsdag, waar de Republikeinen de controle over een of beide kamers zouden kunnen winnen en tot een impasse over het begrotingsbeleid zouden kunnen leiden.

Op de grondstoffenmarkten hield goud voorlopig stand op $1.680 per ounce na een sprong van 3% op vrijdag. [GOL/]

De oliefutures moesten nog worden verhandeld na een stijging van ongeveer 5% eind vorige week door het gepraat over China. [O/R]