Gekozen ETF: L&G Ecommerce Logistics UCITS ETF

Wat zit er in dit ETF?

Het beleggingsspectrum van dit ETF is vrij breed. Hoewel het slechts in 37 waarden is belegd, sluit het geen bedrijven uit die indirect aanwezig zijn in de betrokken sectoren. Het product is bijvoorbeeld belegd in het Amerikaanse Oracle (3,5 %), dat onder meer software aanbiedt voor het beheer van toeleveringsketens. We treffen ook Zalando aan (3,2 %), de nummer één in online kledingdistributie. Ook aanwezig zijn de internetinfrastructuurleverancier voor de handel, Shopify (3,5 %), Deutsche Post (3,3 %), de Deense dienstverlener DSV (3,3 %), SAP (3,2 %), Ocado (3,2 %), Walmart (3,1 %) en TD Synnex (3,1 %). Kortom, de top tien wegingen vertegenwoordigen 32,6 % van het totaal.

Het ETF streeft ernaar een index te repliceren: de Solactive Ecommerce Logistics Index Net TR. Het fonds belegt voornamelijk in de Verenigde Staten (45,7 %). Japan is het tweede grootste beleggingsgebied (13,1 %). Duitsland maakt het podium compleet (9,7 %), gevolgd door Denemarken (6,4 %) en Canada (6,3 %). Ten slotte vertegenwoordigt de rest van de wereld bijna een vijfde van de beleggingen (18,8 %).

Logistiek en e-commerce hebben de afgelopen twee jaar geleden om twee belangrijke redenen. Een normalisatiefase, die begin 2022 begon, heeft de euforie vervangen die de meeste waarden naar historische hoogtepunten had gebracht in de maanden na de pandemie. Vervolgens heeft angst voor een recessie, oorspronkelijk voorspeld voor 2023 en vervolgens uitgesteld tot 2024, de angst van beleggers voor de sector versterkt. Als gevolg hiervan zijn veel waarden sinds het begin van het jaar sterk gedaald. De prestaties van het ETF zijn sinds de piek in september 2021 vrij negatief. Sinds 2018 is de winst ongeveer 25 %.

De sector zou kunnen herstellen. In de Verenigde Staten blijken de economie en de consumentenuitgaven beter te weerstaan dan verwacht. Hetzelfde geldt voor Europa en Azië, waar China onlangs beter dan verwachte economische indicatoren heeft gepubliceerd. Ten slotte slaagt de olie (WTI) er niet in om boven de 90 dollar uit te komen, een goed teken voor de vrachtkosten.

Prestaties van het ETF van de afgelopen vijf jaar in USD

Wat zijn de voordelen?

  • Een van de weinige ETF's die beleggen in dit thema.
  • Het product belegt vooral in largecap bedrijven.
  • De sector zou kunnen herstellen na een lange normalisatiefase.
  • De kosten zijn vrij laag (0,49 %).
  • Het ETF is genoteerd in meerdere valuta's, waaronder de euro.

De negatieve punten

  • Een recessie zou de sector kunnen schaden in 2024.
  • Het totale vermogen is niet erg groot (210,7 miljoen USD), hoewel dit op zichzelf geen zwakte is.
  • Logistiek en e-commerce presteren al 2 jaar ondermaats.

Identiteitskaart van het ETF

  • Referentie-index: Solactive Ecommerce Logistics Index Net TR
  • Aantal posities op 07/09/2023: 37
  • Tickercode: ETLH
  • ISIN-code: IE00BF0M6N54
  • Kosten: 0,49 %