Sprekend op een evenement ter afsluiting van een week durende promotie van bitcoin in El Salvador, zei Bukele dat de geplande stad in de oostelijke regio La Union geothermische energie zou krijgen van een vulkaan en geen belastingen zou heffen, behalve belasting op de toegevoegde waarde (btw).

"Investeer hier en verdien al het geld dat je wilt," zei Bukele in het Engels, helemaal in het wit gekleed en met een omgekeerde baseballpet op, in de badplaats Mizata. "Dit is een volledig ecologische stad die werkt en van energie wordt voorzien door een vulkaan."

De helft van de geheven BTW zou worden gebruikt om de obligaties te financieren die zijn uitgegeven om de stad te bouwen, en de andere helft zou worden gebruikt voor diensten zoals vuilnisophaal, zei Bukele, die schatte dat de openbare infrastructuur ongeveer 300.000 bitcoins zou kosten.

El Salvador werd in september het eerste land ter wereld dat bitcoin invoerde als wettig betaalmiddel https://www.reuters.com/article/el-salvador-bitcoin-idTRNIKBN2G308Z.

Hoewel Bukele een populaire president is, tonen opiniepeilingen aan dat de Salvadoranen sceptisch zijn over zijn liefde voor bitcoin, en de hobbelige introductie heeft geleid tot protesten tegen de regering.

Bukele vergeleek zijn plan met steden die door Alexander de Grote zijn gesticht en zei dat Bitcoin City cirkelvormig zou zijn, met een vliegveld, woon- en commerciële gebieden en een centraal plein dat vanuit de lucht op een bitcoinsymbool moet lijken.

"Als je wilt dat bitcoin zich over de wereld verspreidt, moeten we een aantal Alexandriës bouwen", zei Bukele, een 40-jarige techneut die zichzelf in september voor de grap op Twitter uitriep tot dictator van El Salvador.

El Salvador is van plan de eerste obligaties in 2022 uit te geven, zei Bukele, waarbij hij suggereerde dat dit over 60 dagen zou zijn.

Samson Mow, chief strategy officer van blockchain-technologieprovider Blockstream, vertelde de bijeenkomst dat de eerste 10-jarige uitgifte, bekend als de "vulkaanobligatie", 1 miljard dollar waard zou zijn, gedekt door bitcoin en met een coupon van 6,5%. De helft van het bedrag zou gaan naar het kopen van bitcoin op de markt, zei hij. Andere obligaties zouden volgen.

Na een lock-up van vijf jaar zou El Salvador beginnen met de verkoop van een deel van de bitcoin die wordt gebruikt om de obligatie te financieren om beleggers een "extra coupon" te geven, zei Mow, stellend dat de waarde van de cryptomunt robuust zou blijven stijgen.

"Dit gaat van El Salvador het financiële centrum van de wereld maken," zei hij.

De obligatie zou worden uitgegeven op het "liquid network", een bitcoin sidechain-netwerk. Om het proces te vergemakkelijken, werkt de regering van El Salvador aan een effectenwet, en de eerste licentie om een beurs te exploiteren zou naar Bitfinex gaan, zei Mow.

Crypto exchange Bitfinex werd genoemd als de bookrunner voor de obligatie op een presentatie achter Mow.

Zodra er 10 van dergelijke obligaties worden uitgegeven, zou er voor meerdere jaren 5 miljard dollar aan bitcoin van de markt worden gehaald, zei Mow. "En als je nog 10 landen zover krijgt om deze obligaties te doen, dan is dat de helft van de bitcoin market cap."

De "speltheorie" over de obligaties gaf de eerste emittent El Salvador een voordeel, zei Mow: "Als de bitcoin na vijf jaar 1 miljoen dollar bereikt, wat ik denk, verkopen ze de bitcoin in twee kwartalen en verdienen ze die 500 miljoen terug."