Door Roslan Khasawneh

De in Londen gevestigde Nithia Capital Resources Advisors LLP wil de in moeilijkheden verkerende grondstoffenhandelaar Agritrade International Pte Ltd (AIPL) uit Singapore en zijn aandelen in zijn in Hongkong genoteerde dochteronderneming overnemen, volgens een bron die met deze zaak bekend is.

AIPL, dat actief is in palmolie en steenkool, wordt door de rechtbank geherstructureerd nadat het eerder dit jaar door beschuldigingen van fraude ten onder is gegaan. Het bedrijf is $1,55 miljard schuldig, waarvan $983 miljoen aan ten minste 20 banken.

Nithia Capital, een alternatieve beleggingsbeheerder die gespecialiseerd is in het saneren van slecht presterende bedrijven, heeft voorgesteld een Special Purpose Vehicle (SPV) op te richten om in AIPL te investeren, aldus de bron, die niet bij naam wenst te worden genoemd omdat het om een vertrouwelijke aangelegenheid gaat.

Een SPV schermt het financiële risico van de aankoop van activa af omdat het een onderneming is die los staat van de moedergroep. De ineenstorting van Agritrade is een van de vele faillissementen in de ondoorzichtige wereld van de grondstoffenhandel in Singapore, die wordt gedomineerd door particuliere bedrijven.

Ng Xinwei, de chief executive van Agritrade Resources, de in Hong Kong genoteerde dochteronderneming, vertelde Reuters in een e-mail dat "de onderhandelingen met betrekking tot de voorgestelde deals nog gaande zijn" en weigerde verder commentaar te geven.

Nithia Capital heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar. De door de rechtbank aangestelde toezichthouder van AIPL, EY, weigerde commentaar te geven. De toezichthouders en het advocatenkantoor van Agritrade Resources reageerden niet op een verzoek om commentaar.

Het vehikel, bestaande uit een consortium van investeerders, zou volgens de bron 65 miljoen dollar investeren om het volledige aandelenkapitaal van AIPL te verwerven, inclusief haar belang van ongeveer 55,7% in Agritrade Resources Ltd.

Tot $35 miljoen in contanten, of contanten en converteerbare obligaties in Agritrade Resources, zou worden gebruikt voor schuldaflossing, zei de bron. De rest zou worden geleend aan Agritrade Resources om de zekerheid die wordt gehouden over een elektriciteitscentrale in India vrij te geven, schulden af te lossen en als werkkapitaal, voegde de bron toe.

Nithia Capital's voorwaarden omvatten dat Ng, wiens vader AIPL oprichtte, aanblijft als directeur van Agritrade Resources om het bedrijf te beheren, wat op zijn beurt zou vereisen dat hij regelingen treft met schuldeisers om een faillissement te voorkomen, zei de bron.

De schuldeisers van AIPL, Commerzbank en Natixis, hebben faillissementsaanvragen ingediend tegen Ng. Volgens de Singaporese wet kan een persoon geen bedrijfsdirecteur zijn als hij failliet is verklaard. Zij kunnen opnieuw als bestuurder worden aangesteld zodra zij uit het faillissement zijn ontslagen.

Natixis en Commerzbank weigerden commentaar te geven.

De schuldeisers van AIPL hebben de onderneming, Ng en zijn vader, Say Peck Ng, beschuldigd van fraude. Zij beweren dat zij werden misleid om AIPL geld te lenen omdat er dubbele documenten werden gebruikt om bij meerdere banken financiering te verkrijgen voor dezelfde zendingen.

Ng heeft eerder gezegd dat hij de dagelijkse leiding had over de in Hongkong beursgenoteerde afdeling van het bedrijf en dat zijn vader de leiding had over de handelsactiviteiten van AIPL. Hij heeft gezegd dat hij de inspanningen steunt om de omvang van de vermeende fraude volledig te achterhalen en het verschuldigde geld terug te vorderen.

Het dienstverband van de oudere Ng werd op 1 februari beëindigd. Hij heeft geen publiek commentaar gegeven op de beschuldigingen en Reuters kon hem niet bereiken voor commentaar.