Stijgende voedsel- en recordprijzen voor brandstof hebben de consumentenprijsindex (CPI) vorige maand met 8,6% opgedreven ten opzichte van een jaar eerder, zo bleek vrijdag uit een rapport van het Amerikaanse ministerie van Arbeid, waarmee alle hoop dat de inflatie de maand ervoor haar hoogtepunt had bereikt, de grond in werd geboord.

De kerninflatie - die de volatiele gas- en voedselprijzen wegstreept - steeg met 6%, iets minder dan de 6,2% van april, maar nog lang niet het "duidelijke en overtuigende" teken van een afkoelende prijsdruk dat Fed-voorzitter Jerome Powell heeft gezegd te moeten zien voordat hij de renteverhogingen vertraagt.

"Tot zover het idee dat de inflatie zijn hoogtepunt heeft bereikt," schreef Bankrate financieel hoofdanalist Greg McBride. "Alle hoop dat de Fed het tempo van de renteverhogingen na de bijeenkomsten in juni en juli kan afzwakken, lijkt nu een longshot."

De beleidsmakers van de Fed hebben op hun volgende twee bijeenkomsten - de eerste volgende week, en de tweede eind juli - al bijna allemaal een renteverhoging van een halve punt beloofd.

Sommigen hadden gedacht dat tegen september hun eigen renteverhogingen, samen met een vermindering van de druk op de aanbodketen en een verwachte verschuiving van de gezinsuitgaven van aanbodbeperkte goederen naar diensten, de prijsdruk zouden beginnen te verlichten.

Het inflatierapport van vrijdag suggereerde het tegendeel.

De prijzen van tweedehands auto's, die waren gedaald, sloegen een andere weg in en stegen met 1,8% ten opzichte van de voorgaande maand; de prijzen van vliegtickets stegen met 12,6% ten opzichte van de voorgaande maand, en met 37,8% ten opzichte van een jaar eerder. De prijzen voor onderdak - waar de tendensen bijzonder hardnekkig plegen te zijn - stegen met 5,5%, de grootste sprong sinds februari 1991.

Deze cijfers suggereren dat de Amerikaanse centrale bankiers tot aan hun bijeenkomst in september en zelfs daarna vast kunnen houden aan verhogingen met halve punten, omdat zij proberen de inflatie omlaag te krijgen door de economie af te remmen.

Handelaren in futures die aan de beleidsrente van de Fed zijn gekoppeld, zetten nu in op een renteverhoging met halve procentpunten tot ten minste september, met enige kans op een nog grotere renteverhoging voor die tijd. De contracten weerspiegelen de verwachting dat de beleidsrente aan het eind van het jaar tussen 3% en 3,25% zal liggen.

De huidige doelstelling van de Fed voor de beleidsrente is nu 0,75%-1%. De Fed-functionarissen willen de rente hoger krijgen zonder de historisch krappe arbeidsmarkt te ondermijnen en de economie in een recessie te storten.

Het inflatieverslag van mei lijkt die taak nog moeilijker te maken.

"Dit zijn lelijke cijfers...ik zou zeggen dat we waarschijnlijk in het vierde kwartaal van dit jaar in een recessie terecht zullen komen, met een bevestiging in het tweede kwartaal van 2023," zei Peter Cardillo, hoofdeconoom bij Spartan Capital Securities.