De opmerkingen komen in de aanloop naar de beleidsvergadering van de centrale bank volgende week, waar de raad van bestuur zal bespreken of de vooruitzichten rooskleurig genoeg zijn om haar massale monetaire stimuleringsmaatregelen af te bouwen.
In zijn toespraak tot het parlement op dinsdag zei Ueda dat de consumptie van voedsel en dagelijkse benodigdheden verzwakt door de hogere prijzen. Maar hij zei dat de bestedingen van huishoudens licht verbeterden door de hoop op hogere lonen.
"De Japanse economie herstelt zich gematigd, hoewel er in sommige gegevens zwakte te zien is," zei Ueda, toen een wetgever hem vroeg naar de recente zwakke signalen in de consumptie en de kapitaaluitgaven.
De beoordeling was iets minder optimistisch dan die in het laatste kwartaalrapport van de BOJ van januari, waarin de economie werd beschreven als "gematigd herstellend".
Ueda gaf weinig aanwijzingen over hoe snel de BOJ een einde zou maken aan de negatieve rentetarieven, een beleid dat sinds 2016 van kracht is.
Maar hij zei dat er verschillende manieren zijn om de leenkosten op korte termijn op te drijven als de voorwaarden vervuld zijn om een einde te maken aan de negatieve rente.
Onder haar negatieve rentebeleid brengt de BOJ momenteel 0,1% rente in rekening voor overtollige reserves die financiële instellingen bij de centrale bank parkeren om hen aan te moedigen het geld uit te lenen.
Eén idee zou zijn om een positieve rente te betalen op de reserves, wat de overnight call rate zou helpen opdrijven, zei Ueda. Als de inflatie versnelt en een verdere verkrapping van het monetaire beleid rechtvaardigt, kan de BOJ dat doen door de korte rente te verhogen in plaats van haar enorme obligatiebezit te lossen, voegde hij eraan toe.
"We richten ons op de vraag of een positieve loon-inflatiecyclus op gang komt, om te beoordelen of een duurzame, stabiele verwezenlijking van onze prijsdoelstelling in zicht komt," zei hij.
"Sinds januari zijn er verschillende gegevens naar buiten gekomen en deze week komen er waarschijnlijk nog meer gegevens naar buiten. We zullen deze gegevens uitgebreid bekijken en een passende monetaire beleidsbeslissing nemen," zei hij.
Minister van Financiën Shunichi Suzuki zei dinsdag dat Japan nog niet zover was dat het de deflatie als voorbij kon verklaren, ondanks enkele positieve ontwikkelingen zoals hoge loonstijgingen en recordinvesteringen door bedrijven.
De Japanse economie is in de periode oktober-december op jaarbasis met 0,4% gegroeid, waarmee een technische recessie ternauwernood werd afgewend, maar die werd gedrukt door een trage consumptie.
Ondanks deze tekenen van economische zwakte verwachten veel marktspelers dat de BOJ haar negatieve rentebeleid in april zal beëindigen, omdat de inflatie boven haar doelstelling van 2% blijft en de toenemende krapte op de arbeidsmarkt meer bedrijven ertoe aanzet om forse loonsverhogingen door te voeren.
Bronnen hebben Reuters verteld dat een groeiend aantal beleidsmakers van de BOJ zelfs warm loopt voor het idee om de negatieve rente te beëindigen tijdens de vergadering van 18-19 maart, vanwege de verwachting van forse loonsverhogingen tijdens de jaarlijkse loononderhandelingen dit jaar.
Economen verwachten dat de huidige loononderhandelingen, die op 13 maart worden afgerond, zullen resulteren in een gemiddelde stijging van ongeveer 3,9% van het jaarloon voor vakbondsmedewerkers bij grote bedrijven - de grootste stijging in 31 jaar.
Als onderdeel van de inspanningen om haar inflatiedoelstelling van 2% duurzaam te bereiken, richt de BOJ de kortetermijnrente momenteel op -0,1% en het rendement op 10-jarige staatsobligaties op ongeveer 0%. (Verslaggeving door Leika Kihara; Aanvullende rapportage door Tetsushi Kajimoto; Bewerking door Chang-Ran Kim, Himani Sarkar en Lincoln Feast).
