De secretarissen van Financiën en Volksgezondheid namen dinsdag laat ontslag, samen met verscheidene anderen in meer ondergeschikte functies, en zeiden dat zij niet langer in de regering konden blijven nadat de laatste van een reeks schandalen de regering had geruïneerd.

Het pond steeg met 0,14% ten opzichte van de dollar tot $1,19750., maar bleef dicht bij het dieptepunt van dinsdag van $1,1899 - zijn laagste peil sinds maart 2020.

"De markten hebben Boris Johnson nu zo goed als afgeschreven als PM," zei Adam Cole, hoofd valutastrategie van RBC Capital Markets.

"Er is geen echte duidelijke koploper om hem te vervangen en de potentiële PM's lopen naar een dozijn verschillende mensen, zonder dat daar zicht op is, is het moeilijk te zeggen wat Boris' vervanging voor het beleid zou betekenen."

Het pond sterling is ook ten opzichte van de euro gestegen, met 0,3% tot 85,625 pence.

Zorgen over de torenhoge inflatie in Groot-Brittannië en een vertragende economie blijven belangrijke handelaren in het pond. Dergelijke zorgen hebben de zwakte van de munt aangewakkerd.

De Bank of England waarschuwde dinsdag dat de economische vooruitzichten voor Groot-Brittannië en de wereld somberder waren geworden.

Analisten verwachten dat de Bank of England (BoE) op haar volgende vergadering op 4 augustus de rente met 50 basispunten zal verhogen, wat haar zesde renteverhoging zou zijn sinds december, nu de centrale bank worstelt met een inflatie die 40 jaar hoog is.

Cole zei dat de BoE waarschijnlijk zal opteren voor een verhoging met 50 basispunten en daarna terug zal vallen op bewegingen van 25 basispunten.

"Dat zou nog steeds betekenen dat het resultaat lager zou zijn dan wat de markt momenteel inschat, en dat zou een negatieve invloed hebben op het pond sterling, in die zin dat de slinger sneller zal doorslaan naar zwakke groei en hoge inflatie dan de markt op dit moment inschat".

Huw Pill, hoofdeconoom van de BoE, zei woensdag dat "er binnen de MPC (Monetary Policy Committee) geen eensgezindheid meer bestaat over de vooruitzichten voor de korte rente", en dat de commissie het onmiddellijke inflatoire effect afweegt tegen het desinflatoire effect op middellange termijn.

Vice-gouverneur Jon Cunliffe van de BoE zei ondertussen dat de centrale bank "al het nodige" zal doen om te voorkomen dat de stijgende inflatie in de economie wordt verankerd.

Brexit-gerelateerde zorgen blijven op de achtergrond borrelen, waarbij de onzekere toekomst van het Noord-Ierse protocol en de handelsbetrekkingen van Groot-Brittannië met de EU als een neerwaarts risico voor het pond worden gezien.