De NSE Nifty 50 index daalde met 1,2% tot 16.887,35 en de S&P BSE Sensex noteerde 1,1% lager op 56.788,81.
De metaalindex daalde met 3%, terwijl de auto-index 2% daalde en de bankindex 1,6% verloor.
Eicher Motors was de grootste verliezer in de Nifty 50 index met een daling van 5,7%.
De aandelen van de Adani Group behoorden tot de grootste verliezers: Adani Enterprises, Adani Power, Adani Green Energy , Adani Ports, Adani Wilmar, Adani Total Gas, Adani Transmission daalden tussen 4% en 9%.
"Een aantal zaken, zoals de stijging van de ruwe prijzen, zijn negatief. Hierdoor blijven de markten een beetje volatiel", aldus A.K. Prabhakar, hoofd research bij IDBI Capital.
De wereldwijde olieprijzen stegen maandag met $4 per vat, omdat OPEC+ overweegt de productie met meer dan 1 miljoen vaten per dag te verlagen, de grootste verlaging sinds het begin van de COVID-19 pandemie.
Een stijging van de wereldwijde olieprijzen zal waarschijnlijk gevolgen hebben voor de binnenlandse inflatie, aangezien India in het grootste deel van zijn oliebehoefte voorziet door middel van invoer. De inflatie in India ligt al boven de tolerantiemarge van de centrale bank.
"Het feit dat defensieve sectoren zoals de farma winnen, toont duidelijk aan dat de risicobereidheid niet aanwezig is en dat mensen op zoek zijn naar veilige sectoren", aldus Ajit Mishra, vice-president - onderzoek, Religare Broking.
De farmaceutische index steeg met 1,1%, de enige sectorwinst onder de Nifty-subindices.
Buitenlandse institutionele beleggers bleven vorige week nettoverkopers en verkochten vrijdag voor 15,65 miljard Indiase roepies ($192 miljoen) aan aandelen, volgens voorlopige gegevens van de National Stock Exchange.
Los daarvan stegen de aandelen van Oil & Natural Gas met meer dan 4% nadat de regering de prijzen van lokaal geproduceerd gas had verhoogd en de belasting op binnenlands geproduceerde ruwe olie had verlaagd. ($1 = 81,5090 Indiase roepies) (Verslaggeving door Nallur Sethuraman in Bengaluru; Bewerking door Savio D'Souza en Neha Arora)
