Een dalende piek van 6-8% in wereldwijde aandelen en op Wall Street in de afgelopen week - de derde dergelijke rally sinds begin vorige maand - doet veel beleggers zich afvragen of de jarenlange funk in wereldwijde activa het einde nadert en of het alomtegenwoordige pessimisme overdreven is.
De bulls werden opgezweept door de winstcijfers voor het derde kwartaal van de grote Amerikaanse banken, met stijgende nettorentemarges die de keerzijde tonen van de rentevrees en de handelsinkomsten die door de volatiele markten zijn gestegen.
Maar het gaat duidelijk om meer dan alleen de banken. De aandelen van Netflix stegen dinsdag laat na de bel met 14% nadat de streaminggigant had gezegd dat het de klantenverliezen die zijn aandelen dit jaar hadden aangetast, had teruggedraaid en meer groei in het vooruitzicht had gesteld.
En in Europa steeg ASML, het grootste technologiebedrijf in de regio, woensdag met 6% na de publicatie van een beter dan verwachte omzet en winst en een recordaantal nieuwe boekingen.
Tesla leidt een volle agenda van Amerikaanse rapporten later op woensdag. Amerikaanse aandelenfutures hielden recente stijgingen vast voor de opening en de Europese beurzen stonden hoger.
Maar de winsten zijn wellicht slechts een achteruitkijkspiegel van de economie en de inflatie en de rentestand vertoonden weinig tekenen van verbetering in de westerse economieën. De rente op Amerikaanse 10- en 30-jarige obligaties lag deze week voor het eerst in 12 jaar boven de 4%.
En het beeld in Groot-Brittannië, het epicentrum van de recente beving in het begrotingsbeleid en op de obligatiemarkt, bleef wisselvallig toen uit gegevens bleek dat de Britse inflatie vorige maand weer boven de 10% was gestegen - net als het hoogste punt in 40 jaar dat in juli werd bereikt.
Laat op dinsdag maakte de Bank of England korte metten met berichten over een verder uitstel van haar geplande balansafbouw en zei dat zij volgende maand inderdaad zou beginnen met de verkoop van een deel van haar enorme voorraad Britse staatsobligaties.
De enige troost was dat zij zou afzien van de verkoop van ultralange obligaties die de kern vormden van de recente explosie bij de pensioenfondsen. Ook het pond daalde opnieuw.
Ondertussen meldde de Financial Times dat Britse banken zich schrap zetten voor een mogelijke windfall tax op winsten nu de regering op zoek is naar nieuwe geldbronnen om de financiën te ondersteunen.
De energiemarkten zorgden voor beter nieuws over de inflatie. De olieprijzen stabiliseerden na de daling van dinsdag door berichten dat de Amerikaanse president Joe Biden van plan is meer van de Strategic Petroleum Reserve vrij te geven. De jaar-op-jaar stijging van de Brent ruwe olieprijzen is nu voor het eerst sinds januari 2021 bijna verdwenen.
Elders bleef de Japanse yen zakken naar een dieptepunt van 32 jaar, steeds dichter bij het psychologisch belangrijke niveau van 150 per dollar. Minister van Financiën Shunichi Suzuki zei naar verluidt dat hij de valutakoersen "nauwgezet" en vaker controleert en de rente op Japanse 10-jarige staatsobligaties steeg voor het eerst in vier maanden tot boven de beleidsband van de Bank of Japan in de aanloop naar de BOJ-vergadering van volgende week.
Belangrijke ontwikkelingen die de Amerikaanse markten later op woensdag meer richting zouden moeten geven:
* U.S. Sept housing starts, Federal Reserve publiceert Beige Book of economic conditions. Canada sept. inflatierapport
* Amerikaansebedrijfswinsten: Tesla, IBM, Northern Trust, M&T Bank, Procter & Gamble, Prologis, Lam Research, Equifax, PPG, Kinder Morgan, Abbott Laboratories, Travelers, Citizens Financial, Comerica, Nasdaq, Marketaxess, Baker Hughes, Elevance, Crown Castle.
* U.S. Treasury veilt 20-jarige obligaties
* Minneapolis Fed President Neel Kashkari spreekt in Minneapolis, Chicago Fed President Charles Evans spreekt in Charlottesville
* Bank of England Deputy Governor Jon Cunliffe, BoE's executive director for markets Andrew Hauser, BoE monetary policymaker Catherine Mann, BoE Deputy Governor for Prudential Regulation Sam Woods, BoE Executive Director of Prudential Policy Directorate Vicky Saporta, BoE external member of Financial Policy Committee Carolyn Wilkins spreken in Londen
Graphic: Britse inflatie stijgt opnieuw -
Grafiek: Verzwakkend beleggerssentiment -
Grafiek :
Bank of America chart on fund survey of cash holdings - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egvbkzrzbpq/One.PNG
(Door Mike Dolan; Bewerking door Susan Fenton en Peter Graff; mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)
(Reuters) - Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan.
