De rente op Japanse staatsobligaties (JGB's) steeg maandag in een voorzichtige stemming, terwijl beleggers uitkeken naar een belangrijke obligatieveiling en de eerste aankoop van obligaties door de Bank of Japan in het nieuwe fiscale jaar.

De 10-jaars JGB-rente steeg naar een hoogtepunt van 0,745% in de aanloop naar een veiling van de obligatie op dinsdag. De laatste stijging was 1,5 basispunten (bps) op 0,740%.

De aandacht gaat uit naar de eerste obligatieaankoop van de BOJ voor het nieuwe fiscale jaar op woensdag, waarbij beleggers "scherp" letten op wijzigingen in het aanbiedingsbedrag, aldus Naka Matsuzawa, chief macro strategist bij Nomura.

Hoewel de BOJ tijdens haar beleidsvergadering van maart zei dat het maandelijkse aankoopbedrag ongeveer hetzelfde zou blijven, verlaagde ze de bovengrens van haar aankoopbereik voor de periode april-juni.

Matsuzawa verwacht dat de centrale bank het aankoopbedrag in deze periode geleidelijk naar de ondergrens van haar aanbod zal brengen. Beleidsmakers zouden dan tijdens een latere vergadering kunnen besluiten om de maandelijkse aankopen te verlagen, afhankelijk van de havikistische boodschap die ze willen afgeven.

"Dat zal een zeer sterke stap zijn in de richting van balansafbouw", zei hij, wanneer de BOJ de totale aankopen vermindert.

Kazuo Ueda, gouverneur van de BOJ, zei dat de centrale bank uiteindelijk de obligatieaankopen zal terugschroeven.

De centrale bank is een agressieve opkoper van obligaties geweest om haar ultralage rentebeleid te verdedigen. Daardoor heeft ze meer dan de helft van de markt in handen gekregen, waardoor de liquiditeit onder druk kwam te staan en de marktwerking werd belemmerd.

De onvoorwaardelijke aankoop van JGB's door de BOJ bedroeg 87,5809 biljoen yen (578,55 miljard dollar) in het fiscale jaar tot en met maart, zo bleek uit een indiening op maandag, een daling ten opzichte van het record van 135,989 biljoen yen in het voorgaande jaar.

De totale aankopen in maart bedroegen ongeveer zes biljoen yen, grotendeels ongewijzigd ten opzichte van februari.

De 20-jaars rente steeg met 2,5 bps naar 1,515%, terwijl de 30-jaars rente met 2 bps steeg naar 1,830%. Beide stonden rond de hoogste waarden van twee weken.

De vijfjaars rente tikte 1,5 bps omhoog naar 0,365%. ($1 = 151,3700 yen) (Verslaggeving door Brigid Riley; Bewerking door Varun H K)