Het rendement op 10-jarige JGB's steeg met 1,5 basispunten (bps) naar 0,665%, het hoogste niveau sinds januari 2014.
De stijgende rente zou de BOJ ertoe kunnen hebben aangezet om noodaankopen te doen, maar de centrale bank kondigde tot 0530 GMT geen dergelijke actie aan, omdat marktspelers zeiden dat de rente gestaag steeg.
"De rente steeg door de stijgingen van de rente op Amerikaanse schatkistpapier vannacht. Het was een ordelijke beweging en niet gedreven door speculatie, daarom is de BOJ niet tussenbeide gekomen," zei Naoya Hasegawa, senior obligatiestrateeg bij Okasan Securities.
De afwezigheid van de BOJ op de markt in de huidige sessie leidde tot speculatie over de vraag onder welke omstandigheden de BOJ noodoperaties zou uitvoeren om de rente in bedwang te houden, een zet die de yen en de Japanse aandelenmarkt zou kunnen beïnvloeden.
"De markt is nog steeds op zoek naar het niveau van de 10-jaars obligatierente," zei Keisuke Tsuruta, vastrentend strateeg bij Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.
"We weten nog steeds niet of de volgende stap voor de BOJ is om in te grijpen - zou dat zijn wanneer de rente 0,7% raakt, of wanneer het snel stijgt?
Op 3 augustus kocht de BOJ ongepland obligaties op nadat de 10-jaars rente 0,655% had bereikt, haar tweede noodaankoop in die week. Het rendement sprong 15,5 basispunten van het laagste punt op 28 juli, toen de BOJ haar rentebeleid aanpaste, naar het hoogste punt op 3 aug.
De rente steeg over de hele curve, waarbij de vijfjaars rente met 1 bp steeg naar 0,235%, de hoogste waarde sinds 24 februari.
De 20-jaars JGB-rente steeg naar 1,4%, het hoogste niveau sinds 13 januari. (Verslaggeving door Junko Fujita; Bewerking door Sonia Cheema en Rashmi Aich)
