De Aziatische markten zullen vrijdag rustiger en waarschijnlijk meer range-bound zijn dan normaal, nu het grootste deel van de rest van de wereld gesloten is voor Goede Vrijdag, maar er is altijd kans op buitenissige bewegingen wanneer de liquiditeit zo dun is. Vooral als de Japanse autoriteiten de rust aangrijpen om in te grijpen op de valutamarkt en de yen omhoog te trekken vanaf het 34-jarig dieptepunt van deze week bij 152,00 per dollar.
Het belangrijkste evenement voor de wereldmarkten op vrijdag zijn de Amerikaanse PCE inflatiecijfers, die zullen landen wanneer de Aziatische dag voorbij is en het grootste deel van Europa en de Amerikaanse aandelen- en obligatiemarkten gesloten zijn vanwege Pasen. Het eerste kwartaal loopt op zijn einde met een vrij hoog wereldwijd sentiment, nadat herziene Amerikaanse groei- en inflatiecijfers over het vierde kwartaal op donderdag het scenario van een 'zachte landing' of zelfs 'geen landing' versterkten.
In Azië worden beleggers vrijdag geconfronteerd met een reeks Japanse indicatoren, waaronder werkloosheid, detailhandelsverkopen, industriële productie en inflatie in Tokio.
Er is potentieel voor behoorlijke bewegingen in de yen - dunne liquiditeit, een reeks topklasse binnenlandse cijfers en de valuta die al wegkwijnt op de laagste niveaus in decennia.
Een dubbele whammy van een zwakke inflatie in Tokio en een pittige inflatie in de VS zou de dollar weer naar 152 yen kunnen duwen en de vastberadenheid van Japan op de proef kunnen stellen.
Premier Fumio Kishida mengde zich donderdag in het debat: "We zullen de valutabewegingen met grote urgentie volgen en gepast reageren zonder opties uit te sluiten om buitensporige valutabewegingen aan te pakken."
Of Japan een potentieel grote beweging in de wisselkoers en een piek in de volatiliteit wil veroorzaken op de laatste dag van het Japanse fiscale jaar, valt nog te bezien. Maar handelaren zullen op hun hoede zijn.
Japanse aandelen zullen proberen op te veren van een daling van 1,5% op donderdag, maar kunnen het moeilijk krijgen als de yen verder stijgt.
Chinese aandelen zullen ondertussen proberen om de maand in het groen af te sluiten. Ze maakten donderdag een sprong nadat de South China Morning Post meldde dat president Xi Jinping er bij de centrale bank op heeft aangedrongen om staatsobligaties te kopen als onderdeel van een bredere stimuleringscampagne.
Er kunnen nog meer tekenen zijn dat China zich met de internationale gemeenschap wil bezighouden met handel en zaken die het beleggerssentiment een boost kunnen geven. Na Xi's ontmoeting deze week met topmanagers uit het Amerikaanse bedrijfsleven, reist minister van Handel Wang Wentao binnenkort naar Europa voor besprekingen over het onderzoek van de Europese Commissie naar de vraag of China's industrie voor elektrische voertuigen heeft geprofiteerd van oneerlijke subsidies. Maar de zwarte wolk van de vastgoedsector doemt op. Verschillende ontwikkelaars meldden donderdag zwakkere resultaten voor 2023 en Country Garden, China's grootste particuliere ontwikkelaar, zei dat het zijn resultaten voor 2023 zal uitstellen vanwege de "voortdurende volatiliteit" in wat een "steeds complexere" sector is.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag meer richting zouden kunnen geven:
- Japan Tokio inflatie (maart)
- Japan detailhandelsverkopen, industriële productie, werkloosheid (februari)
- Zuid-Korea detailhandelsverkopen, industriële productie (februari)
