De Aziatische markten gaan donderdag in een hogere versnelling naarmate de economische kalender in de regio volloopt, waarbij de algemene stemming er waarschijnlijk een van optimisme zal zijn na de opleving in de meeste activaklassen een dag eerder. China is nog steeds gesloten, maar de markten in Hongkong en het grootste deel van Azië zijn weer op gang gekomen na de Lunar New Year onderbreking, en de lokale hoogtepunten op donderdag zijn onder andere BBP-cijfers over het vierde kwartaal uit Japan, de Australische werkloosheid en een rentebesluit van de Filipijnen. Dit staat tegenover een dag van herstel op de meeste belangrijke markten op woensdag, na de woelige bewegingen van de dag ervoor die werden aangewakkerd door sterker dan verwachte inflatiecijfers uit de VS. De dollar, de rente op Amerikaanse obligaties en de impliciete volatiliteit namen allemaal af; Wall Street en wereldwijde aandelen herstelden wat terrein; en beleggers slaakten een collectieve zucht van opluchting dat de inflatiecijfers van januari in de V.S. geen blijvend spoor achterlieten.
Tenminste, niet onmiddellijk. Het is de moeite waard om erop te wijzen dat de Amerikaanse inflatie nog steeds daalde, alleen niet zoveel als de meeste mensen hadden verwacht. Een sneller dan verwachte daling van de Britse inflatie op woensdag kan ook geholpen hebben om wat zenuwen te kalmeren. Op de valutamarkten zal de yen donderdag weer in het middelpunt van de belangstelling staan, na de val door 150,00 per dollar deze week. Waarschuwingen op woensdag van de Japanse minister van Financiën Shunichi Suzuki dat snelle FX-bewegingen "ongewenst" zijn, lijken te hebben geholpen om de daling voorlopig af te remmen.
Japanse BBP-gegevens op donderdag kunnen de beleidsverwachtingen van de Bank of Japan, en daarmee de yen, beïnvloeden. De consensus is dat de economie een bescheiden terugkeer naar groei zal maken na een krimp in juli-september, hoewel analisten waarschuwen dat de particuliere consumptie kwetsbaar blijft.
Elders in FX bereikte de Chinese offshore yuan woensdag kortstondig een laagste punt in drie maanden, voordat hij herstelde. Het zal de moeite waard zijn om de onshore yuan in de gaten te houden wanneer de markten maandag weer openen. Er wordt algemeen verwacht dat de Filipijnse centrale bank op donderdag haar benchmarkrente ongewijzigd zal laten op 6,50%, omdat de inflatie binnen het streefbereik van de bank van 2% tot 4% blijft, en de rente pas in het derde kwartaal van 2024 zal verlagen.
De peso was een van de weinige Aziatische valuta die woensdag verzwakte ten opzichte van de dollar. Hoewel de consensus is dat de renteverlagingen in de tweede helft van het jaar beginnen, verwacht een sterke minderheid van economen in de peiling van Reuters, negen van de 21, dat de eerste stap voor eind juni wordt gezet. Cryptoliefhebbers in Azië ontwaken met het nieuws dat de marktkapitalisatie van bitcoin woensdag voor het eerst sinds november 2021 de $1 biljoen heeft overtroffen, gestimuleerd door instromen in Amerikaanse spot bitcoin exchange traded funds. Bitcoin steeg die dag met maar liefst 5% tot net boven $52.000, het hoogste punt in 25 maanden en genoeg om de market cap van de token naar $1,017 biljoen te duwen volgens het prijzenplatform CoinGecko.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten donderdag meer richting zouden kunnen geven:
- BBP Japan (Q4)
- Filippijnen centrale bank rentebesluit
- Australië werkloosheid (januari)
