Er was niet meer nodig dan de notulen van een drie weken oude beleidsvergadering van de Amerikaanse Federal Reserve om de stemming op de wereldmarkten te veranderen. Uit de notulen van de Fed-vergadering van december bleek dat de functionarissen hadden gesproken over een inkrimping van de totale activa-posities van de Amerikaanse centrale bank en over het sneller dan verwacht verhogen van de rente om de inflatie te bestrijden. Dit bracht de wereldwijde markten in een neerwaartse spiraal, waarbij beleggers naar de uitgangen trokken.

De Dow, die eerder op de dag een recordhoogte had bereikt, sloeg een andere weg in en eindigde met een daling van meer dan 1%. De selloff had een brede basis toen de markten een van de meest gewelddadige rotatiebewegingen van de laatste tijd ondergingen, waarbij beleggers tech-aandelen dumpten en de voorkeur gaven aan niet-duurzame consumentengoederen en industriële bedrijven. De Nasdaq kelderde woensdag met meer dan 3%, de grootste procentuele daling op één dag sinds februari, en gaf daarmee aan hoezeer de torenhoge waarderingen van technologieaandelen gebaseerd waren op de visie dat de rente slechts geleidelijk zou stijgen.

De obligatierente schoot omhoog, waarbij de tweejaarsrente, die de renteverwachtingen voor de nabije toekomst volgt, met bijna 3 basispunten steeg naar het hoogste punt in 22 maanden op 0,860%. De benchmarkrente op 10 jaar steeg met 1,4 basispunten tot boven de 1,71%, het hoogste niveau sinds april 2021.

In valuta's bleef de dollarindex over het algemeen onveranderd ten opzichte van woensdag, maar de greenback won terrein ten opzichte van de Australische en Canadese dollar, terwijl hij grotendeels onveranderd bleef ten opzichte van de euro en de Japanse yen. De dollarindex staat op het punt om uit een bijna 8-jarige range te breken, wat verstrekkende gevolgen zou kunnen hebben voor haar rivalen.

De verkoopgolf op de Amerikaanse markten had een wereldwijde weerklank: de Aziatische aandelenmarkten daalden met 1%, terwijl de volatiliteitsindicatoren stegen tot het hoogste niveau in drie weken. Cryptocurrencies, de lieveling van de door een pandemie getroffen beleggers, zakten in, waarbij de bitcoin vannacht meer dan 5% daalde.

De geldmarkten prijzen nu bijna 80% kans op een Amerikaanse rente in maart en meer dan 80 basispunten van cumulatieve renteverhogingen in 2022, een adembenemende verschuiving in de verwachtingen als men bedenkt dat slechts drie maanden geleden beleggers de eerste Amerikaanse renteverhoging in de zomer van 2023 verwachtten.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten donderdag meer richting moeten geven:

Macro corner: UK PMI, Duitse CPI, Europa Nov Producentenprijzen, U.S. Dec ISM

ECB's Schnabel houdt toespraak in Frankfurt

Cateringconcern Sodexo overtreft omzetverwachting voor eerste kwartaal nu scholen heropenen Grafisch: Liquiditeit VS, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/movanwjxgpa/US%20liquidity.JPG