Van de 465 geanalyseerde raffinageactiva schatte het adviesbureau dat ongeveer 21% van de wereldwijde raffinagecapaciteit in 2023 een zeker risico loopt om te worden gesloten.
Europa en China herbergen het grootste aantal locaties met een hoog risico, waardoor ongeveer 3,9 miljoen vaten per dag (bpd) aan raffinagecapaciteit in gevaar komt, ontdekte Wood Mac op basis van zijn schatting van netto contante marges, kosten van koolstofemissies, eigendom, milieu-investeringen en strategische waarde van raffinaderijen.
Er zijn 11 Europese locaties die 45% van alle risicovolle installaties vertegenwoordigen, zo bleek uit het rapport.
Sinds 2009 zijn er al ongeveer 30 Europese raffinaderijen gesloten, zo blijkt uit gegevens van brancheorganisatie Concawe, terwijl er nog bijna 90 in bedrijf zijn.
Deze golf van sluitingen is veroorzaakt door concurrentie van nieuwere en complexere fabrieken in het Midden-Oosten en Azië en door de gevolgen van de COVID-19 pandemie.
Er wordt verwacht dat de benzinemarges tegen het einde van dit decennium zullen verzwakken naarmate de vraag afneemt en de sancties tegen Rusland afnemen, terwijl de verwachte koolstofbelastingen ook zullen beginnen door te werken, toonde de analyse van Wood Mac aan.
De bedrijfskosten zouden zo veel kunnen stijgen dat "sluiting de enige optie zou kunnen zijn", zei Wood Mac senior olie- en chemieanalist Emma Fox.
Ondertussen zou de enorme olieraffinaderij van Dangote in Nigeria een einde kunnen maken aan een decennialange benzinehandel van Europa naar Afrika ter waarde van $17 miljard per jaar, waardoor de druk op Europese raffinaderijen die al met sluiting worden bedreigd door de toegenomen concurrentie, nog verder toeneemt.
De Dangote raffinaderij, met een capaciteit tot 650.000 bpd, begon in januari met produceren maar werd niet meegenomen in de analyse van Wood Mac.
De zeven locaties in China met een hoog risico zijn kleinschalige, onafhankelijke raffinaderijen. Deze raffinaderijen, die ook wel "theepotten" worden genoemd, zijn onderworpen aan strengere overheidsvoorschriften en concurreren met grotere geïntegreerde raffinaderijen die meestal staatseigendom en complexer zijn.
