Door huizen-, auto- en andere leningen duurder te maken, zullen de renteverhogingen van de Fed en andere acties "helpen om de overtollige vraag, die groter is dan het beperkte aanbod, te verminderen en de prijsdruk te verlagen," tot het inflatiedoel van 2% van de Fed, zei Mester. "Ik denk dat het nog wel even zal duren. ... De inflatie zal dit jaar en zelfs volgend jaar boven de 2% blijven. Maar het traject zal naar beneden gaan."
De Fed plant dit jaar een gestage reeks renteverhogingen en verwacht ook haar bezit aan schatkistcertificaten en door hypotheken gedekte waardepapieren af te bouwen als tweede methode om de kosten van krediet voor bedrijven en huishoudens te verhogen.
Mester, die heeft gezegd dat zij voorstander is van een agressiever tempo van renteverhogingen dan sommige van haar collega's, zei dat zij "optimistisch" was dat de huidige economische expansie en de sterke banenmarkt zouden aanhouden ondanks een strakker monetair beleid.
"Ik denk dat we het vraagoverschot ten opzichte van het aanbod kunnen verminderen zonder de economie in een recessie te duwen," zei Mester. "Het is heel belangrijk dat we de inflatie onder controle krijgen. Dat is de grootste uitdaging op dit moment."
De jaarlijkse inflatie volgens de voorkeursmaatstaf van de Fed bedraagt momenteel 6,4%, een niveau dat Mester erkende als een "echt pijnlijk probleem" voor veel gezinnen. Een werkloosheidscijfer van 3,6%, laag naar historische maatstaven, zorgt voor grote loonsverhogingen voor veel werknemers, maar voor velen stijgen de prijzen nog steeds sneller.
President Joe Biden gooide zondag op Twitter de aandacht op de banenmarkt, die door sommige economen tot de sterkste sinds de Tweede Wereldoorlog wordt gerekend.
"Amerikanen gaan weer aan het werk in een historisch tempo. In de afgelopen vier weken hebben minder Amerikanen eerste aanvragen voor werkloosheidsverzekering ingediend dan op enig moment in de geregistreerde geschiedenis van onze natie," zei Biden.
