De koude realiteit van 'langere tijd hoger' rentetarieven die woensdag het beleggerssentiment deed afkoelen, zal donderdag een voorzichtige toon zetten in de Aziatische handel, waarbij beleggers ook op hun hoede zijn voor mogelijke actie van Tokio en Peking op het gebied van wisselkoersen.
Op het regionale datafront staan de detailhandelsverkopen en het consumentenvertrouwen uit Japan en de Australische detailhandelsverkopen centraal, terwijl beleggers met exposure naar Vietnam nauwlettend zullen letten op de BBP-groeicijfers voor het tweede kwartaal uit Hanoi.
Het bredere verhaal dat woensdag door de markten liep, was meer downbeat dan dinsdag - en minder coherent - nadat de leiders van de centrale banken van de G4 hawkish signalen afgaven vanaf de jaarlijkse jamboree van de Europese Centrale Bank in Sintra, Portugal.
Wall Street worstelde onder het gewicht van de stijgende renteverwachtingen in de VS, de dollar steeg en Treasuries stegen, en de inversie van de Amerikaanse rentecurve verdiepte zich een beetje. Tot zover 'risk off'.
Maar de volatiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkten daalde, de olie steeg, het aandeel Apple klom naar een nieuw record en andere mega-techaandelen stegen ook.
Aziatische tech kan donderdag in sympathie stijgen, maar de sector is een van de belangrijkste bronnen van spanningen tussen de VS en China - Amerikaanse functionarissen overwegen om een exportcontroleregel aan te scherpen die bedoeld is om de stroom van kunstmatige intelligentiechips naar China te vertragen door de hoeveelheid rekenkracht die de chips mogen hebben, te beperken.
Op het macrofront herinnerde een nieuwe duik in de Chinese industriële winsten eens te meer aan de moeilijkheden die de op één na grootste economie ter wereld ondervindt.
De jaarwinsten van Chinese industriële bedrijven zijn in de eerste vijf maanden met dubbele cijfers gedaald doordat de afnemende vraag de marges verkleinde.
De economie lijkt op veel fronten stoom te verliezen. Verdere monetaire versoepeling zou in de kaarten kunnen staan en als dat zo is, zal de yuan waarschijnlijk dichter bij een nieuw dieptepunt van 15 en een half jaar komen, tot 7,30 per dollar.
Beleggers vragen zich af waar Beijing op dit moment precies staat met betrekking tot de yuan, nadat ze dinsdag voor het eerst in bijna acht maanden de munt steunden en vervolgens woensdag toestonden dat deze weer wegzakte.
De yen daalde ondertussen naar een nieuw laagste punt in zeven maanden op woensdag, in de buurt van 145,00 per dollar. Veel analisten zeggen dat een interventie van de Japanse autoriteiten om yen te kopen tussen 145,00 en 150,00 per dollar steeds waarschijnlijker wordt.
Zowel de yuan als de yen zijn historisch zwak. Als de ene daalt, zouden de autoriteiten in het andere land geneigd kunnen zijn om hun valuta ook te laten dalen.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten donderdag meer richting zouden kunnen geven:
- Detailhandelsverkopen en consumentenvertrouwen Japan (mei)
- Detailhandelsverkopen Australië (mei)
- Vietnam BBP (Q2)
