De selloff van risicovolle activa op dinsdag zal de Aziatische markten woensdag vrijwel zeker in het defensief zetten: Aziatische aandelen beleefden hun slechtste dag sinds januari, de Nasdaq verloor 1,7% en de bitcoin daalde met 9% na woensdag kortstondig een nieuw hoogtepunt te hebben bereikt.
Op de regionale kalender staan onder andere de Zuid-Koreaanse inflatie en het BBP over het vierde kwartaal van Australië, terwijl het jaarlijkse Nationale Volkscongres van China zijn tweede dag ingaat.
Maar de toon van woensdag zal waarschijnlijk worden bepaald door de wereldwijde marktbewegingen van dinsdag.
Het 'risk off'-karakter van de handel van dinsdag werd onderstreept door de daling van de rente op schatkistpapier naar een dieptepunt in een maand en een stijging van goud voor de vijfde dag naar een all-time high van $2.141 per ounce.
Er waren verschillende drijfveren achter de selloff, waaronder zwakke cijfers van de Amerikaanse dienstensector, voorzichtigheid in de aanloop naar de getuigenis van Fed-voorzitter Jerome Powell in het Congres op woensdag, en een vermoedelijke brandstichting bij Tesla's Gigafactory in Berlijn.
Het meest alarmerend was echter het rapport van onderzoeksbureau Counterpoint dat de iPhone-verkoop van Apple in China in de eerste zes weken van dit jaar met 24% j-o-j is gedaald, terwijl de verkoop van Huawei in China met 64% steeg.
Dit zou de vrees kunnen aanwakkeren dat de vraag van het Amerikaanse bedrijf zal vertragen. De omzetverwachting voor het huidige kwartaal lag $6 miljard onder de verwachtingen van Wall Street. China, Hongkong en Taiwan zijn goed voor ongeveer een vijfde van de totale omzet van Apple.
Het is ook een herinnering aan de handelsspanningen tussen de Verenigde Staten en China, die verder kunnen oplopen als Donald Trump de sleutels van het Witte Huis weer in handen krijgt en zijn belofte om enorme tarieven op Chinese goederen te zetten, nakomt.
Beleggers zullen kennis hebben genomen van officiële berichten in China dat Beijing dit jaar mikt op een jaarlijkse groei van het BBP van ongeveer 5% en de defensie-uitgaven met 7,2% wil verhogen.
In China zei de in moeilijkheden verkerende projectontwikkelaar China Vanke dat het financiering heeft geregeld om $ 630 miljoen aan dollar obligaties terug te betalen die volgende week vervallen, te midden van meer verkoopdruk op zijn obligaties nu de bezorgdheid over zijn liquiditeit toeneemt.
China's nummer 2 in vastgoedontwikkelaars op basis van verkoopcijfers zei dat het terugbetalingsproces "ordelijk" verloopt. Maar dit herinnert ons weer eens aan het diepe gat waar de Chinese vastgoedsector zich in bevindt.
Toch stegen de Chinese aandelen voor de vijfde dag - de CSI 300 index van blue chips is nu 13 van de laatste 15 dagen gestegen - en de rente op 10-jarige Chinese staatsobligaties daalde naar een nieuw historisch dieptepunt.
Volgens opiniepeilingen van Reuters zou uit gegevens van woensdag moeten blijken dat het BBP van Australië in het laatste kwartaal van vorig jaar met 1,4% op jaarbasis is gegroeid, vergeleken met 2,1% in het voorgaande kwartaal, terwijl de inflatie op jaarbasis in Zuid-Korea in februari is gestegen van 2,8% naar 2,9%.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten woensdag meer richting zouden kunnen geven:
- China Nationaal Volkscongres
- Australië BBP (Q4)
- Zuid-Korea inflatie (februari)
