"Het marktsentiment was gedurende een groot deel van dit jaar gefragmenteerd, maar het lijkt erop dat er recent een verschuiving heeft plaatsgevonden in het collectieve sentiment naar bearish nu we op weg zijn naar het einde van het kalenderjaar," bleek uit een van de presentatiedia's van Onyx Capital Group.
OPEC - de Organisatie van Olie Exporterende Landen - reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
Het in Londen gevestigde Onyx Capital Group is 's werelds grootste marktmaker qua volume voor olieswaps en verhandelt meer dan 25 miljard vaten equivalent per jaar. Het bedrijf zegt een dataset te bezitten die marktposities analyseert om te voorspellen hoe de markt zich gedraagt.
Onyx CEO Greg Newman gaf de presentatie, volgens een tweet van het bedrijf op X, voorheen Twitter. De inhoud werd echter niet openbaar gemaakt.
Volgens het door Reuters ingeziene materiaal toonde het ook aan dat Brent futures sinds het begin van het kwartaal twee aanzienlijke sell-offs hadden ondergaan, waarbij de eerste, van 27 september tot 2 oktober, werd gedreven door zwakke Amerikaanse benzinemarkten en financiële speculanten.
De Saoedische minister van Energie, prins Abdelaziz bin Salman, de invloedrijkste minister van OPEC, heeft financiële speculanten gewaarschuwd om in 2020 niet zwaar in te zetten op de oliemarkt, en daagde degenen die short wilden gaan uit om "mijn dag te maken".
De tweede sell-off, die plaatsvond in november, bracht de oliemarkt naar een collectief neutraal tot bearish sentiment, waarbij commerciële deelnemers zoals olieproducenten en luchtvaartmaatschappijen zich aansloten bij financiële speculanten die zwakke vooruitzichten zagen.
"De tweede agressieve bewegingen waren gecorreleerd met een verzwakking van de vooruitzichten voor de onderliggende markt voor ruwe olie en geraffineerde producten," aldus Onyx in het presentatiemateriaal.
Het bedrijf voegde eraan toe dat de termijncurve van de oliemarkt aangaf dat de markt verwacht dat het aanbod van zware ruwe olie, die door verschillende OPEC-leden wordt geproduceerd, volgend jaar waarschijnlijk terug zal komen en dat de voorraden weer zullen beginnen op te bouwen.
De Economic Commission Board (ECB), die OPEC omschrijft als haar "denktank", komt twee keer per jaar voorafgaand aan de gewone ministeriële OPEC-conferentie bijeen om de marktomstandigheden en economische ontwikkelingen te bespreken.
Hoewel de ECB geen beslissingsbevoegdheid heeft, is het onderzoek dat de ECB produceert belangrijk voor de ministers die uiteindelijk zullen beslissen over het productiebeleid.
De ministers van de OPEC en bondgenoten onder leiding van Rusland, een groep die bekend staat als OPEC+, zullen zondag bijeenkomen om een besluit te nemen over het productiebeleid.
De groep zal waarschijnlijk productiebeperkingen bespreken om de dalende olieprijzen, die sinds het begin van dit kwartaal met meer dan 13% zijn gedaald, te ondersteunen.
Goldman Sachs zei deze week te verwachten dat Saudi-Arabië en Rusland hun vrijwillige olieproductiebeperkingen tot het eerste kwartaal van 2024 zullen verlengen.
Het ziet ook een kans van 35% dat de groep de productieverlagingen zal verdiepen, mogelijk door nog eens 0,5 tot 1 miljoen vaten per dag minder te produceren, verdeeld over de grote producenten, waaronder Saudi-Arabië, Rusland, de VAE, Irak en Koeweit.
De ECB heeft dinsdag ook presentaties gehoord van banken JPMorgan en BNP Paribas, zo vertelden drie bronnen aan Reuters. De ECB komt woensdag voor de tweede dag bijeen. (Aanvullende rapportage door Dmitry Zhdannikov; Redactie door Jan Harvey)
