De regering verlaagde het btw-tarief in april van 6% naar 0% op een lijst van 46 basisvoedingsmiddelen, waaronder melk, brood, rijst, tomaten en sommige soorten vlees en vis.
De belastingverlaging zou eind oktober aflopen.
Tijdens een vergadering van de Socialistische Partij laat op woensdag, zei Costa dat de regering de verlenging tot 31 december zal goedkeuren omdat het positieve resultaten had opgeleverd.
"De maatregel heeft bijgedragen aan het verlagen van de prijzen. We willen de prijs van essentiële levensmiddelen onder controle houden om Portugese gezinnen te helpen," zei hij.
Costa zei dat uit gegevens van de grootste consumentenbeschermingsorganisatie van Portugal, Deco, bleek dat de prijzen van de basisproducten in het mandje tussen augustus en april met 7,94% waren gedaald.
De inflatie in Portugal is gestaag gedaald. Na een piek van 10,1% in oktober 2022 - de hoogste in meer dan drie decennia - daalde het tot 3,7% in augustus.
Costa zei ook dat de regering van plan is om later deze maand nieuwe maatregelen goed te keuren om gezinnen te steunen die getroffen worden door de hogere rente.
