De rente op de meeste looptijden van de Amerikaanse schatkistcertificaten steeg vannacht, toen beleggers zich voorbereidden op een vroeger dan verwachte renteverhoging en op de mogelijkheid dat de Federal Reserve haar obligatiebezit eerder zal afbouwen dan velen aanvankelijk dachten.

De Reserve Bank of India heeft de rente tot dusver op een laagterecord gehouden en zei te verwachten dat de inflatie vanaf de recente hoogtepunten zal beginnen te dalen, maar de handelaars maken zich steeds meer zorgen nu de wereldprijzen van ruwe olie stijgen.

De prijsstijging heeft een directe invloed op de binnenlandse inflatie, aangezien India ongeveer 80% van zijn oliebehoeften importeert. De olieprijzen stevenden af op hun grootste wekelijkse winst sinds half december.

"De RBI kan renteverhogingen tot op zekere hoogte uitstellen, maar inflatiebestrijding is hun mandaat en met hoe de zaken wereldwijd spelen, zullen we zien dat ze eerder vroeger dan later gedwongen zullen zijn om op te treden," zei een senior handelaar bij een buitenlandse bank.

De rente op de benchmark-obligatie op 10 jaar eindigde op 6,54%, het hoogste slotniveau sinds 31 jan. 2020, een stijging met 1 basispunt (bp) op de dag. Door de week steeg de rente met 9 basispunten, de grootste wekelijkse stijging sinds de week die eindigde op 9 juli.

Het is onwaarschijnlijk dat India zijn begrotingstekort in de komende begroting zo agressief zal terugdringen als eerder de bedoeling was, vertelden bronnen aan Reuters. Het hogere begrotingstekort zal de bezorgdheid over de zware schuldenlast verder aanwakkeren en obligaties schaden.

"Wij verwachten dat de 10-jaarsrente tegen eind maart op 6,55% zal uitkomen en tegen H2 FY23 tot 6,7% zal stijgen als de wereldwijde rendementen blijven stijgen en de RBI de reporente begint te verhogen," schreven economen van HDFC Bank in een nota. De bank verwacht een totale verhoging van de repo-rente met 75 basispunten in 2022/23.

De gedeeltelijk converteerbare roepie eindigde op 74,3050/3150 per dollar, vergeleken met zijn slotkoers van 74,49. De eenheid steeg marginaal en noteerde een derde week van winst op rij.

De meeste andere Aziatische valuta's verzwakten in de loop van de week na de notulen van de vergadering van de Amerikaanse Fed. [EMRG/FRX]

De roepie is echter geholpen door de instroom van buitenlandse fondsen in de binnenlandse aandelenmarkt in het nieuwe jaar, terwijl de instroom van dollars in de richting van Reliance's fondsenwerving van $4 miljard ook wordt gezien als een steun in de rug. [.BO]

Handelaren verwachten echter dat de RBI zal ingrijpen om een zeer sterke appreciatie van de valuta te voorkomen en verwachten dat de munt volgende week in een bandbreedte van 74-74,80 zal blijven.