De stijgende brandstofprijzen in de wereld hebben bijgedragen tot een uit de hand gelopen inflatie en hebben de raffinaderijen grote winsten opgeleverd omdat de economische groei en het herstel van de pandemie de voorraden onder druk zetten. Als de dieselprijzen stabiliseren of dalen, kan de inflatiedruk afnemen.

De raffinagemarges voor 10 ppm gasolie in Singapore - een benchmark voor diesel, jet- en stookolie in Azië - eindigden dinsdag op een record van $56,75 per vat boven de ruwe olie uit Dubai, na een stijging van meer dan 60% in de afgelopen twee weken, volgens gegevens van Refinitiv die teruggaan tot 2014.

De opmerkelijke winststijging voor diesel zet raffinaderijen van Zuid-Korea tot India ertoe aan om voorrang te geven aan de productie van de industriële brandstof en de uitvoer naar Azië op te voeren, en ook Europa, dat Russische leveringen wil vervangen in afwachting van een embargo van de Europese Unie om Russische olieproducten over acht maanden geleidelijk te verbieden, zeiden de bronnen.

De vraag in China zal ook weer aantrekken naarmate Peking de strenge COVID-19-afsluitingen versoepelt, zeiden zij.

"De versoepeling van de beperkingen in China zal ongetwijfeld een herstel van de vraag op gang brengen," zei Sandy Kwa, een senior analist bij de Boston Consulting Group.

"Aan de andere kant worden er negatieve gevolgen (voor de vraag) verwacht van het moessonseizoen dat in sommige landen plaatsvindt, bovenop de hoge dieselprijzen die het verbruik deuken."

De industriële activiteit en het wegverkeer vertragen gewoonlijk tijdens de moesson.

Maar de uitvoerstromen naar het Westen, waar de vraag naar diesel sterk is en de voorraden krap, zouden verhinderen dat de Aziatische prijzen ver zouden dalen, aldus marktwatchers.

Er is een sterke concurrentie tussen Azië en Europa voor de uitvoer van brandstof uit het Midden-Oosten en India, zei Jane Xie, een senior olie-analist bij de analistenfirma Kpler.

Kpler verwacht dat de raffinagemarges voor gasolie zullen dalen naarmate de productie toeneemt. Kpler voorspelt dat de 10 ppm gasoil cracks gemiddeld rond de $24 tot $26 per vat zullen liggen in het derde kwartaal, en zullen afnemen tot ongeveer $20 tot $21 per vat in het vierde kwartaal.

"Wij verwachten dat er in het derde kwartaal meer aanvoer zal zijn in het Oosten van Suez, en in Azië in het algemeen," zei een gasoliehandelaar uit Singapore.

"Maar wij zouden in het derde kwartaal meer werkbare arb (arbitrage) naar het Westen moeten zien," zei hij, eraan toevoegend dat vaten uit het Midden-Oosten en de westkust van India het grootste deel van de uitvoer naar Europa zullen uitmaken.

De Aziatische dieselexport bedroeg 8,51 miljoen ton in mei, 1,2% meer dan in april, zo bleek uit evaluaties van Refinitiv Oil Research.

"Nu de raffinaderijen in het Westen voorrang geven aan benzine boven diesel om aan de seizoensgebonden vraag te voldoen, zal de dieselvoorraad naar verwachting krap blijven op een moment dat de raffinaderijen hun raffinaderijen al dicht bij hun capaciteit laten draaien," zei Serena Huang, senior marktanalist bij olieanalysesbureau Vortexa.

"Het is niet de vraag of de arbitrage tussen Oost en West open zal blijven, maar eerder hoe breed ze is en hoeveel stromen er naar het Westen zullen gaan," voegde ze eraan toe.