Chief Executive Officer Mitch Slape, een veteraan van de retailer's meerderheidsaandeelhouder Walmart Inc, kondigde vorig jaar een turnaround plan aan om Massmart weer winstgevend te maken door slecht presterende winkels te sluiten en kosten te besparen.

De retailer zei vrijdag dat het nog eens 14 Masscash cash & carry-winkels zou sluiten, onder de merknamen Browns & Weirs en Jumbo. In 2020 had het bedrijf al gezegd dat het 11 slecht presterende Masscash-winkels zou sluiten, maar later verkocht het acht van hen aan Devland Cash and Carry. Over de eventuele verkoop van de overige drie wordt nog nagedacht.

Op 28 juni had de Masscash-divisie 131 detail- en groothandelsverkooppunten in levensmiddelen onder de merknamen Cambridge Food, Rhino cash and carry, Jumbo cash and carry en Shield.

De Game en Makro warenhuisketen eigenaar zei dat het verwacht een nettoverlies van tussen de 1,711 miljard rand en 1,776 miljard rand in het jaar tot 27 dec., vergeleken met een nettoverlies van 1,3 miljard rand een jaar eerder.

Het bedrijf zei echter dat het totale verlies, de belangrijkste maatstaf voor winst in Zuid-Afrika, licht zou afnemen van 1,2 miljard rand tot 901 à 958 miljoen rand.

Massmart schatte dat de restricties, waaronder de uitgebreide beperkingen op de handel in sterke drank, de omzet in 2020 met ten minste 6 miljard rand op jaarbasis hebben verlaagd.

Massmart, dat al voor de pandemie onder druk stond omdat krappe klanten te kampen hadden met hoge werkloosheid, bescheiden loonsverhogingen en hogere gemiddelde brandstof- en energieprijzen, zei dat het bijzondere waardeverminderingsverliezen van ongeveer 798 miljoen rand had geleden.

Het bedrijf verwacht ook dat de nettoschuld tijdens het jaar met ongeveer 200 miljoen rand zal stijgen ten opzichte van vorig jaar. De totale rentelasten zullen naar verwachting ongeveer 3,4% lager zijn.

Massmart zei dat de tekenen dat zijn turnaround-plan vruchten afwerpt zich voortzetten, aangezien de marges verbeterden en de kosten voor het hele jaar gelijk bleven ten opzichte van 2019. In juni verhoogde het zijn driejarige kostenbesparingsdoelstelling naar 1,9 miljard rand.

($1 = 14,5609 rand)