De verkoop van activa en een nieuwe aandelenemissie van 2 miljard euro (2 miljard dollar) maken deel uit van de pogingen van Saipem om een turnaround-plan te financieren, nadat het in januari de winst met 1 miljard euro naar beneden had bijgesteld.

De verrassende winstwaarschuwing, die verband hield met een sterke verslechtering van de marges op sommige contracten, kwam slechts drie maanden nadat Saipem een nieuw bedrijfsplan had gepresenteerd.

Als onderdeel van de deal met KCAD krijgt Saipem ook een aandeel van 10% in het in Aberdeen gevestigde boorbedrijf, dat ruwweg 110 booreilanden in 20 landen exploiteert met 8.300 personeelsleden.

"De transactie voor Saipem is een verdere stap naar een meer gericht en veerkrachtig bedrijfsmodel ... waarbij de inspanningen geconcentreerd worden op het boren op zee," aldus Saipem.

De booractiviteiten van Saipem op het vasteland omvatten 83 eigen booreilanden in 13 landen in het Midden-Oosten en Noord- en Zuid-Amerika, waar 4.000 mensen werken.

De activiteiten die verkocht worden, genereerden 347 miljoen euro aan inkomsten in 2021 en zullen naar schatting ongeveer een vijfde van Saipems aangepaste inkomsten voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) in 2022 uitmaken.

"De contante opbrengst van de transactie zal de liquiditeit van Saipem verbeteren, zijn nettoschuld verlagen en de uitvoering van zijn bedrijfsplan voor 2022-25 ondersteunen," voegde het eraan toe.

De aandelen in Saipem daalden 2,4% tegen 1008 GMT, tegen een vlakke Milanese blue-chip index.

KCAD zei te verwachten dat het overgenomen bedrijf een geschatte pro forma run rate EBITDA van ongeveer $150 miljoen zal opleveren, rekening houdend met lopende en door de klant aangemelde reactiveringen van booreilanden.

Na de transactie zal KCAD meer dan 50% van haar EBITDA uit het Midden-Oosten halen, met meer dan 11.000 werknemers wereldwijd. De totale orderportefeuille zal met $1,6 miljard stijgen tot $7,2 miljard.

Barclays was financieel adviseur van KCAD en Houlihan Lokey trad op als schuldadviseur. Lazard en JPMorgan adviseerden Saipem.

($1 = 0,9323 euro)