Het Institute for Supply Management (ISM) zei dat haar PMI voor de verwerkende industrie daalde van 49,1 in januari naar 47,8. Het was de 16e maand op rij dat de inkoopmanagersindex onder de 50 bleef, wat wijst op krimp.
Het consumentenonderzoek van de University of Michigan was ook zwak, met alle drie maatregelen voor het sentiment, de huidige omstandigheden en de consumentenverwachtingen die sterker daalden dan verwacht.
Het rendement op tweejaars schatkistpapier, dat de renteverwachtingen weerspiegelt, daalde met 8,8 basispunten naar 4,558%, terwijl het rendement op het benchmark 10-jaars biljet met 3,9 basispunten daalde naar 4,213%. Rendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen.
"De cijfers waren vrij zwak, zwakker dan verwacht, vooral de cijfers voor ISM en het consumentensentiment," zei Kim Rupert, managing director global fixed income bij Action Economics in San Francisco.
"De markt heeft de verwachtingen voor een renteverlaging door de Fed er te veel uitgehaald en zich gevestigd op iets dat dichter ligt bij wat de Fed verwachtte," zei ze. "Dus het stuitert heen en weer tussen de verwachtingen voor renteverlagingen. De gegevens van vandaag gaven wat steun aan een renteverlaging in juni."
Hoewel de verwerkende industrie goed is voor ongeveer 11% van de economie, wijzen de recente arbeidsmarkt- en consumentenbestedingen erop dat de economische groei sterk blijft, ondanks de meest agressieve renteverhogingen van de Fed in vier decennia.
Fed-functionarissen hebben de marktverwachtingen over hoe snel en hoe diep de Amerikaanse centrale bank de rente zal verlagen, naar beneden bijgesteld.
Maar Fed-gouverneur Chris Waller veroorzaakte een rally in kortlopende Treasuries toen hij sprak op de Booth School of Business van de Universiteit van Chicago.
Waller zei dat hij graag zou zien dat de Amerikaanse centrale bank de balans zou resetten naar kortlopend schatkistpapier dat beter zou passen bij de beleidsrente op korte termijn die de Fed hanteert als haar belangrijkste monetaire beleidsinstrument.
Een grotere verschuiving naar kortlopend papier zou waarschijnlijk leiden tot een grotere aankoop van kortlopend schatkistpapier.
"De markten proberen vandaag de gegevens en de toespraken van de Fed te verwerken," zei Gennadiy Goldberg, hoofd van de Amerikaanse rentestrategie bij TD Securities in New York.
"De markten zijn een beetje in de war over wat de gegevens ons eigenlijk vertellen. Beleggers voelen zich niet helemaal op hun gemak bij het inschatten van de kans op renteverlagingen door de Fed waar ze nu zijn en ze zijn op zoek naar meer informatie."
Het rendement op de 30-jarige schatkistobligatie daalde met 2,2 basispunten naar 4,353%.
Het nauwlettend in de gaten gehouden deel van de rentecurve van Amerikaanse staatsobligaties, dat het verschil meet tussen de rente op twee- en tienjaars staatsobligaties en dat wordt gezien als een indicator van de economische verwachtingen, stond op -34,7 basispunten.
De breakevenrente op vijfjaars U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) stond het laatst op 2,454%.
De breakeven rente op 10-jaars TIPS stond het laatst op 2,327%, wat aangeeft dat de markt voor de komende tien jaar een gemiddelde inflatie van 2,3% per jaar verwacht. (Verslaggeving door Herbert Lash; Bewerking door Kirsten Donovan)
