Het pond noteerde het laatst 0,1% lager ten opzichte van de dollar op $1,2509, na een stijging van 0,3% een dag eerder, nadat Fed-voorzitter Jerome Powell een renteverhoging uitsloot, wat woog op de Amerikaanse dollar.
"De Fed zal afhankelijk zijn van de gegevens en als de gegevens een nieuwe stimulans voor de inflatie laten zien, dan kun je een nieuwe renteverhoging niet helemaal uitsluiten," zei Jane Foley, hoofd forex strategy bij Rabobank.
"Maar het lijkt erop dat de Fed gelooft dat de kans daarop op dit moment erg klein is."
Terwijl de Fed aangaf dat de Amerikaanse rente langer op een hoger niveau zal worden gehouden, kijken beleggers naar de vergadering van de Bank of England volgende week voor aanwijzingen over wanneer haar beleidsversoepeling zou kunnen beginnen.
Er wordt algemeen verwacht dat de BoE de rentetarieven ongewijzigd zal laten wanneer ze op donderdag haar beleid bekendmaakt, maar nu de inflatie terugglijdt naar het streefcijfer, kan een renteverlaging op de volgende vergadering op tafel komen.
"Wij verwachten dat de MPC-vergadering van mei de weg zal bereiden voor een renteverlaging in juni," zei Sanjay Raja, senior econoom bij Deutsche Bank, in een notitie.
Elders keken analisten naar de resultaten van de lokale verkiezingen die donderdag in het VK plaatsvonden, maar ze verwachtten niet dat de financiële markten zich veel van de resultaten zouden aantrekken, zelfs niet nu er waarschijnlijk voor het einde van het jaar algemene verkiezingen zullen worden gehouden.
"Politiek is op dit moment niet echt een factor voor het Britse pond," zei Francesco Pesole, FX strateeg bij ING.
"Er is heel wat voor nodig om beleggers ervan te overtuigen dat Labour de verkiezingen niet gaat winnen, dus ik denk niet dat dit enige invloed zal hebben op de financiële markten."
Labour heeft in de meest recente opiniepeilingen een voorsprong van ongeveer 20 punten op de regerende Conservatieve Partij, waardoor de oppositiepartij op koers ligt om voor het eerst sinds 2005 een meerderheid in het Lagerhuis te behalen.
Het pond was weinig veranderd op 85,53 pence per euro.
