Met een ommekeer ten opzichte van het dieptepunt dat het pond maandag bereikte, en geholpen door de noodaankopen van obligaties door de Bank of England, stevende de Britse munt af op de grootste wekelijkse stijging sinds eind 2020 in de aanloop naar een geplande ontmoeting tussen de Britse premier Liz Truss en de begrotingswaakhond van het land.
Truss, minister van Financiën Kwasi Kwarteng en het hoofd van het Office for Budget Responsibility (OBR) zullen later op vrijdag het begrotingsproces bespreken.
De betrokkenheid van de OBR "vermindert de vrees binnen de markten voor het tot dusver ongekozen begrotingspakket en helpt het Britse pond te ondersteunen", aldus Tapas Strickland, hoofd markteconomie bij National Australia Bank.
Volgens Chris Turner, hoofd markten bij ING, is de regering nog niet uit de problemen.
Zij "moet nog steeds een manier vinden om de boeken in evenwicht te brengen en een zeer negatieve beoordeling van de ratingbureaus te voorkomen", aldus Turner.
"Een conferentie van de Conservatieve partij dit weekend suggereert dat het veel te vroeg is voor een ommekeer in het begrotingsbeleid en, in combinatie met een zeer moeilijke externe omgeving, zal het Britse pond kwetsbaar blijven", voegde hij eraan toe.
De Britse munt steeg in de vroege Londense handel naar een nieuw hoogste punt in één week op $1,1235 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waarmee het zeer dicht in de buurt kwam van het wegwerken van alle enorme verliezen in de nasleep van de afgelopen vrijdag aangekondigde belastingverlagingsplannen van de nieuwe regering.
Sterling stond 0,6% hoger ten opzichte van de dollar op $1,1182 om 0910 GMT, na maandag een dieptepunt van $1,0327 te hebben bereikt. Ten opzichte van de euro steeg het naar het hoogste punt van een week en steeg het met 0,67% tot 87,80 pence.
"Het herstel van de kabel is zeer opvallend", zei Sean Callow, een strateeg bij Westpac in Sydney.
"Het is enigszins logisch omdat de rente in het VK enige tijd hoog zal blijven, wat shortposities ontmoedigt. Maar omdat het Verenigd Koninkrijk al zeer grote tekorten heeft op de lopende rekening, betwijfelen wij of het Britse pond nog veel meer kan stijgen."
BOE INTERVENTIE
Op donderdag sprong het Britse pond 2,13% omhoog toen de Bank of England (BoE) een tweede dag obligaties opkocht om de markten te stabiliseren.
Truss beloofde donderdag, in haar eerste commentaar sinds de onrust op de markten uitbrak, vast te houden aan de controversiële plannen.
Voor de BoE voorspellen traders een renteverhoging van 125 basispunten tijdens de volgende vergadering begin november.
In een ander teken van de vertraging van de markt door de druk op de kosten van levensonderhoud en de stijgende rente, zijn de Britse huizenprijzen voor het eerst sinds juli 2021 niet op maandbasis gestegen, aldus hypotheekverstrekker Nationwide op vrijdag.
Maar Britse kredietverstrekkers keurden in augustus veel meer hypotheken goed dan verwacht.
Uit gegevens van vrijdag bleek dat de Britse economie in het tweede kwartaal onverwacht is gegroeid, maar onder haar piek van voor de pandemie bleef, in tegenstelling tot een eerdere raming dat zij zich had hersteld.
Een andere indicator, gepubliceerd door de Recruitment & Employment Confederation (REC), liet zien dat de Britse vacatures vorige week zijn gedaald tot het laagste niveau sinds de COVID-19 pandemie, als teken van een verdere verzwakking van de arbeidsmarkt.
