Donderdag verschijnt de prijsindex van de Amerikaanse persoonlijke consumptieve bestedingen voor januari, de inflatiedoelstelling van de Federal Reserve, waar beleggers naar kijken voor aanwijzingen over wanneer de Federal Reserve de rente zou kunnen verlagen.
Analisten verwachten dat de PCE prijsindex zal afzwakken tot 2,4% op jaarbasis en dat de kernmeting zal vertragen tot 2,8%.
"Er klinkt vanochtend een voorzichtige toon op de markten in de aanloop naar de komende belangrijke Amerikaanse cijfers, waardoor het Britse pond lager staat," zei Kyle Chapman, FX-marktanalist bij Ballinger & Co.
Meer volatiele valuta's, zoals het pond, zijn over het algemeen gevoeliger voor het risicosentiment op de markten, terwijl de dollar de neiging heeft om te profiteren van de vraag naar veilige havens wanneer de markten voorzichtig zijn.
Het pond noteerde het laatst op $1,2645 ten opzichte van de dollar, een daling van 0,3% en op weg naar de grootste eendaagse daling in meer dan drie weken.
De dollarindex, die de prestaties meet ten opzichte van zes andere valuta's, waaronder het pond, stond 0,3% hoger op 104,11.
"Als we naar het bredere perspectief kijken, is er sprake van krappe marges terwijl de markten wachten op de inflatiecijfers," zei Mohamad Al-Saraf, FX- en rentestrateeg bij Danske Bank.
Duitsland, Frankrijk en Spanje publiceren hun inflatiecijfers op donderdag, voordat de inflatie in de eurozone als geheel op vrijdag wordt gepubliceerd.
Maar omdat er deze week weinig cijfers uit Groot-Brittannië komen, richtten sommigen hun aandacht al op de voorjaarsbegroting van volgende week, waar een bescheiden versoepeling van de begroting voor een mogelijke verkiezing dit jaar waarschijnlijk is.
Econoom James Moberly van Goldman Sachs verwacht dat mogelijke maatregelen die volgende week worden aangekondigd, de Britse productie met ongeveer 0,3% zullen stimuleren, waarbij de helft van het effect afkomstig zal zijn van een groter aanbod en de rest van een grotere vraag ten opzichte van het aanbod.
"De bescheiden verandering in het evenwicht tussen vraag en aanbod in de marge versterkt onze mening dat de BoE (Bank of England) waarschijnlijk tot juni zal wachten met het verlagen van de bankrente," zei Moberly in een notitie.
Geldmarkthandelaren wedden dat de BoE vanaf augustus zal beginnen met het versoepelen van het beleid, waarbij dit jaar slechts 56 basispunten aan renteverlagingen zijn ingeprijsd, wat ongeveer twee verhogingen met kwartpunten tegen het einde van 2024 impliceert.
