De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 205,99 punten, of bijna 1%, lager op 21.021,88, de grootste daling sinds 17 januari.
Amerikaanse aandelen sloten ook scherp lager nadat de Fed de rentetarieven stabiel hield en herhaalde dat er ondanks de vooruitgang inflatierisico's blijven bestaan en de hoop op een renteverlaging al in maart de bodem insloeg.
"De Fed is nog steeds bezorgd dat de inflatie zou kunnen versnellen nu de economie warm draait," zei Nathan Janzen, assistent hoofdeconoom bij Royal Bank of Canada, in een notitie. "Maar we blijven verwachten dat we halverwege dit jaar zullen overgaan tot renteverlagingen."
Alle 10 belangrijke sectoren op de beurs van Toronto eindigden lager. De zwaargewogen financials verloren 1,1% en de energiesector daalde met 1,2%.
De olieprijs eindigde 2,5% lager op $75,85 per vat, onder druk van de zwakke economische activiteit in de grootste importeur van ruwe olie, China.
De materialensector, die mijnbouwers van edele en onedele metalen en kunstmestbedrijven omvat, daalde 0,9%.
Het beleidsbesluit van de Fed overschaduwde positieve binnenlandse cijfers. Volgens een voorlopige raming is de Canadese economie in december waarschijnlijk met 0,3% gegroeid, nadat ze in november meer was gegroeid dan verwacht. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Purvi Agarwal in Bengaluru; Bewerking door Vijay Kishore en Sandra Maler)
