Uitleg - Het prijsplafond van de G7 voor Russische olie begint vorm te krijgen

De Groep van Zeven landen werkt aan een beperking van de prijs van Russische olie in een poging Moskou te beperken in zijn mogelijkheden om zijn invasie in Oekraïne te financieren, een plan dat volgens analisten op lange termijn zou kunnen werken, maar dat de olieprijzen in de komende maanden zou kunnen opdrijven.

Ambtenaren in de G7-landen, waaronder de Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen, zeggen dat de ongekende maatregel, die op 5 december ingaat, de prijs die Rusland voor olie ontvangt zal verlagen zonder de uitvoer van aardolie naar de wereldconsument te verminderen.

De Russische president Vladimir Poetin zou zich hiertegen kunnen verzetten, waardoor de oliemarkten onder druk komen te staan, zelfs als het plan wordt uitgevoerd.

Hieronder vindt u vragen over de "price cap" en de uitdagingen waarvoor het zich gesteld ziet.

WIE ZITTEN ER IN DE PRICE CAP COALITIE?

De rijke landen van de G7 - de Verenigde Staten, Japan, Duitsland, Groot-Brittannië, Frankrijk, Italië en Canada - en de EU zijn bezig de details van het plan uit te werken. De G7 wil ook andere landen bij het plan betrekken, waaronder India en China, die sinds de invasie van Oekraïne op 24 februari sterk afgeprijsde olie uit Rusland hebben opgepikt.

Moskou is erin geslaagd zijn inkomsten op peil te houden door die toegenomen verkoop van ruwe olie aan India en China.

Maar zelfs als India en China niet meedoen, zou een bovengrens kunnen helpen om de prijzen voor Azië en andere consumenten te drukken. Ben Harris, assistent-secretaris voor economisch beleid van het Amerikaanse ministerie van Financiën, zei op 9 sept. dat als China een aparte korting van 30%-40% op Russische olie bedingt vanwege het prijsplafond, "wij dat als een overwinning beschouwen."

De consensus over het niveau van de maximumprijs zal worden bereikt met behulp van een "roterende hoofdcoördinator," zei het Amerikaanse ministerie van Financiën op vrijdag file:///C:/Users/8003938/AppData/Local/Microsoft/Windows/INetCache/Content.Outlook/OM0VBBDY/cap_guidance_20220909.pdf, wat suggereert dat landen in de coalitie een tijdelijke leidende rol zullen hebben naarmate het plan vordert.

WAT IS HET NIVEAU VAN DE PRICE CAP?

Het zal waarschijnlijk nog weken duren voordat de prijs van Russische ruwe olie en twee olieprodukten zal worden vastgesteld, aldus Harris.

Het in Washington gevestigde ClearView Energy Partners heeft gezegd dat de functionarissen hebben gesproken over een prijsvork van $40-$60 per vat voor ruwe olie. De bovenkant van die marge is in overeenstemming met de historische prijzen voor Russische ruwe olie, terwijl de onderkant dichter bij de marginale productiekosten van Rusland ligt, aldus analisten.

Coalitieleden die lange economische en militaire betrekkingen met Rusland onderhouden, zouden kunnen aandringen op een hogere limiet, terwijl een te lage limiet marktaandeel zou kunnen ontnemen aan Saoedi-Arabië en andere olieproducenten. "Het niveau zal bepaald worden door zowel kwantitatieve als kwalitatieve redenen," zei Bob McNally, voorzitter van Rapidan Energy Group.

Russische ruwe olie wordt met korting geprijsd ten opzichte van de internationale Brent-benchmark en de G7 wil die spread groot houden, om de Russische olie-inkomsten laag te houden.

Het bereiken van een grote spreiding zou echter hogere prijzen voor de westerse consumenten kunnen betekenen, aangezien Rusland na Saoedi-Arabië de grootste exporteur van ruwe olie ter wereld is.

WAT VERWACHT DE G7 VAN DE MARITIEME DIENSTEN?

Het door de G7 overeengekomen plan houdt in dat de deelnemende landen door het Westen gedomineerde diensten, zoals verzekering, financiering, tussenhandel en navigatie, weigeren aan olieladingen waarvan de prijs boven het plafond ligt.

Om die diensten veilig te stellen zouden de kopers van aardolie "attesten" afleggen aan de aanbieders waarin staat dat zij Russische aardolie hebben gekocht tegen of onder het plafond.

Aanbieders van maritieme diensten zullen niet aansprakelijk worden gesteld voor valse prijsinformatie die door kopers en verkopers van Russische aardolie wordt verstrekt, aldus het Amerikaanse ministerie van Financiën.

De ambtenaren van de G7 denken dat het plan zal werken, omdat de in Londen gevestigde International Group of Protection & Indemnity Clubs dekking biedt voor de aansprakelijkheid op zee van ongeveer 95% van de wereldvloot van olievervoerders.

Handelaren wijzen op parallelle vloten die Russische olie kunnen vervoeren met gebruikmaking van Russische en andere niet-westerse verzekeringen, die gebruikt zouden kunnen worden om de handhavingsinspanningen te omzeilen.

Het blijft onzeker hoeveel havens in de wereld Russisch-verzekerde schepen zullen aanvaarden.

Craig Kennedy, medewerker aan het Davis Center for Eurasian and Russian Studies van de Harvard Universiteit, zei dat de G7 op lange termijn invloed heeft, omdat Moskou beperkt wordt door een kleine tankervloot tegenover de enorme omvang van de export die het naar buiten moet zien te krijgen. Als Rusland niet tegen de limiet wil verkopen, moet het misschien de produktie stilleggen, wat op lange termijn kosten voor zijn olievelden zou kunnen meebrengen.

HOE ZOU RUSLAND KUNNEN TERUGVECHTEN?

Poetin heeft gezegd dat Rusland de uitvoer zal tegenhouden naar landen die de bovengrens handhaven, en de vrees voor de dreiging zou de aardoliemarkten vóór december kunnen doen stijgen.

Hogere prijzen zouden ook riskant kunnen zijn voor de Amerikaanse president Joe Biden in de aanloop naar de tussentijdse verkiezingen in november, wanneer zijn collega-Democraten hopen de controle over het Congres te behouden.

Sommige analisten vrezen dat Moskou zou kunnen reageren door acties te ondernemen buiten de grenzen van Rusland voordat de bovengrens van kracht wordt.

"Mijn grootste zorg is dat ik denk dat Poetin het heel, heel pijnlijk gaat maken op weg naar 5 december," vertelde Helima Croft, hoofd global commodity strategy bij RBC Capital Markets, op 9 september op een evenement van het Brookings Institution. "Zij hebben ook activa in andere producerende landen, of het nu Libië is, of Irak, en zij hebben de mogelijkheid om in andere producerende staten wat problemen te veroorzaken."

HOE ZAL DE BOVENGRENS WORDEN GEHANDHAAFD?

Het Amerikaanse Ministerie van Financiën waarschuwde dienstverlenende bedrijven waakzaam te zijn voor rode vlaggen die wijzen op mogelijke ontduiking of fraude door Russische oliekopers. Daarbij kan het gaan om bewijzen van bedrieglijke verzendingspraktijken, weigering om gevraagde prijsinformatie te verstrekken, of buitensporig hoge dienstverleningskosten.

Wally Adeyemo, vice-minister van Financiën van de VS, zei vrijdag dat degenen die documentatie vervalsen of op een andere manier de werkelijke oorsprong of prijs van Russische olie verbergen, de gevolgen zullen ondervinden van de nationale wetgeving van de jurisdicties die de maximumprijs toepassen.