Wat is vastzetting of staking?

Het vastzetten van cryptovaluta’s is een lucratieve strategie gebleken, niet alleen door de waardering van de koers van een crypto-activum of door mining, maar vooral als gevolg van de stijging van de ether (ETH) die de groei van decentrale financiële systemen de afgelopen jaren heeft aangewakkerd.

Laten we, voordat we verder gaan, kort het verschil bekijken tussen een blockchain met proof-of-work (PoW) of met proof-of-stake (PoS). Dat verschil is essentieel voor een goed begrip van staking.

Proof-of-work, zoals gebruikt door de bitcoin-blockchain, vertrouwt op de rekenkracht van miners (computers verbonden met het netwerk) om de blockchain te beveiligen en transacties te valideren. Bij proof-of-stake, zoals bij de Ethereum-blockchain, spreken we niet meer van 'miners', maar van 'deelnemers' of 'validators'. Deze actoren gaan hun crypto-activa 'staken', zeg maar vastzetten of verankeren om validators in het netwerk te worden.

Bij PoW moeten miners hun 'werk' bewijzen met de rekenkracht van hun hardware (uitgedrukt door de hash-snelheid, een complexe wiskundige functie om blokken te valideren), terwijl bij PoS deelnemers hun 'inzet' moeten bewijzen door een bepaald aantal cryptovaluta’s te 'verankeren' (uitgedrukt door een aantal tokens dat op het netwerk is geblokkeerd).

POW versus POS (bron: leewayhertz.com)

Vastzetting houdt in dat je cryptovaluta’s blokkeert met een slim contract (smart contract) op een PoS-blockchain om de veiligheid van het netwerk en de validatie van transacties te ondersteunen.

Enkele voorbeelden:

  • Ethereum: met de overgang naar Ethereum 2.0 is Ethereum overgestapt van een PoW-mechanisme naar een PoS-mechanisme. “Vastzetters” kunnen hun ETH blokkeren om validators in het netwerk te worden en dragen zo bij aan het beveiligen en valideren van transacties. Als beloning ontvangen ze ETH, een directe toepassing van vastzetting in een van de belangrijkste blockchain-ecosystemen.
  • Tezos (XTZ): Tezos is een andere blockchain die werkt met een PoS-model. Door hun tokens te 'baken', kunnen houders deelnemen aan het bestuur van het netwerk en de blockchain beveiligen, waarbij ze extra XTZ verdienen als beloning.
  • Polkadot (DOT): Polkadot gebruikt een benoemd proof-of-stake-mechanisme (Nominated Proof-of-Stake of NPoS), waarbij tokenhouders hun DOT kunnen inzetten om validators te benoemen die verantwoordelijk zijn voor het beveiligen van het netwerk en het valideren van transacties. Tokenhouders worden beloond met DOT-betalingen, proportioneel met hun inzet.

De beloningen, vaak een percentage van de ingezette activa, zijn een compensatie voor de deelname. De jaarlijkse beloningen voor vastzetting kunnen erg variëren al naargelang de cryptovaluta, variërend van 1-2 % voor sommige tot meer dan 30 % bij andere.

Financieel gezien kan dit worden vergeleken met iemand die geld op een spaarrekening zet en rente ontvangt zolang de fondsen op die spaarrekening blijven staan. Vastzetting is vergelijkbaar met het vergrendelen van een bepaalde hoeveelheid tokens in een zgn. staking wallet of in de knooppunten van een blockchain voor een bepaalde termijn, en de rendementen zijn afhankelijk van de duur van die termijn en het bedrag dat is ingezet.

Ondanks het potentieel voor hoge rendementen, brengt vastzetting risico's met zich mee, zoals zgn. lock-up periodes, die op sommige platforms niet bestaan maar op andere kunnen oplopen tot tientallen dagen, evenals marktvolatiliteit.

Dividenden: het traditionele passieve inkomen

Het dividend, besloten door de algemene vergadering, is het deel van de winst dat wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders. Als zodanig vertegenwoordigt het dividend een deel van de nettowinst per aandeel en vormt het de beloning voor de aandeelhouders.

Dividendaandelen zijn een meer traditionele methode voor het genereren van passief inkomen, met bedrijven die hun winsten aan aandeelhouders uitkeren in verschillende vormen, waaronder contanten en extra aandelen. Deze dividenden worden echter beïnvloed door de prestaties van het bedrijf, marktomstandigheden en dividendbeleid, met betalingen die meestal per kwartaal plaatsvinden.

Bovendien weerspiegelt het dividend het beleid van het bedrijf: een laag dividend kan duiden op een sterke investeringsbereidheid van het bedrijf, terwijl een hoog dividend kan wijzen op een beleid dat de aandeelhouders bevoordeelt.

Vergelijking tussen vastzetting en dividenden

Vastzetting van cryptomunten: voordelen en uitdagingen

Potentieel hogere rendementen: het vastzetten van cryptomunten kan aanzienlijk hogere jaarlijkse rendementen bieden dan traditionele dividenden. Het is niet ongewoon dat beloningen voor vastzetting meer dan 5 tot 10 % per jaar bedragen. Sommige cryptovaluta’s bieden beloningen die 30 % of meer kunnen overschrijden. Dit staat in schril contrast met het gemiddelde rendement op aandelen, dat doorgaans tussen de 2 en 6 % ligt.

Lagere toetredingsdrempels: het kan relatief gemakkelijker en goedkoper zijn om te beginnen met vastzetting dan om dividendaandelen te kopen. Veel cryptomunten stellen beleggers in staat om te beginnen met het vastzetten van kleine bedragen, waardoor ze toegankelijk zijn voor een breder publiek zonder dat een aanzienlijk startkapitaal nodig is.

Automatische kapitalisatie: sommige vastzetprotocollen herinvesteren automatisch de beloningen, waardoor de bezittingen van beleggers in de loop van de tijd kunnen toenemen, potentieel hun rendementen verhogend zonder enige handmatige interventie.

Deflatoire mechanismen: sommige cryptomunten hebben mechanismen om het totale aanbod in de loop van de tijd te verminderen (denk maar aan token burns), wat potentieel de waarde van de ingezette tokens en de vastzetbeloningen kan verhogen, in tegenstelling tot dividenden van aandelen die de waarde van het aandeel net kunnen verdunnen.

Uitdagingen: vastzetting brengt eigen risico's met zich mee, waaronder marktvolatiliteit die een significante impact kan hebben op de waarde van de ingezette activa. Daarnaast kunnen lock-up periodes beleggers verhinderen toegang te krijgen tot hun kapitaal of snel te reageren op marktveranderingen. Er is ook het risico verbonden aan slimme contracten en blockchaintechnologie, inclusief potentiële bugs of kwetsbaarheden die tot fondsverlies kunnen leiden.

Voor wie geïnteresseerd is in een dergelijke strategie biedt Bitpanda vastzetting aan op 36 cryptomunten en zonder blokkeringsperiode, behalve voor Ethereum (ETH). Bovendien, wanneer je kiest voor vastzetting met Bitpanda, ontvang je elke week beloningen voor je activa. Tot slot worden de beloningen (met uitzondering van de verdubbelde beloningen verkregen tijdens het Early Bird-programma) automatisch vastgezet, zodat je belegging kan blijven groeien, net als bij samengestelde rente. Voor meer informatie: vastzetting bij Bitpanda

Dividendaandelen: stabiliteit en voorspelbaarheid

Stabiele rendementen: dividendaandelen bieden doorgaans meer voorspelbare en stabielere rendementen, wat bijzonder aantrekkelijk kan zijn tijdens perioden van marktvolatiliteit. Bedrijven die al lang dividend uitkeren, worden vaak beschouwd als minder risicovolle beleggingen.

Minder gevoelig voor marktvolatiliteit: hoewel alle beleggingen onderhevig zijn aan marktomstandigheden, zijn dividenduitkerende bedrijven vaak gevestigd en financieel stabiel, wat ze minder volatiel maakt in vergelijking met veel cryptomunten.

Technologische risico's: beleggen in dividendaandelen brengt niet de technologische risico's met zich mee die geassocieerd zijn met slimme contracten en blockchaintechnologie, zodat dergelijke beleggingen een makkelijker optie zijn voor degenen die op hun hoede zijn voor de complexiteit en de veiligheidsproblemen van de cryptomarkt.

Groeipotentieel: hoewel het onmiddellijke rendement van dividendaandelen lager kan zijn dan de beloningen van vastzetting, is er potentieel voor kapitaalwaardering. Beleggers kunnen profiteren van zowel de dividenden als de waardestijging van de aandelen in de loop van de tijd.

Uitdagingen: de belangrijkste nadelen zijn het risico op verlaging of opschorting van dividenden in geval van economische vertraging, wat de passieve inkomstenstroom beïnvloedt.

 

Nog dit

De keuze tussen vastzetting en beleggen in dividendaandelen hangt uiteindelijk af van de risicotolerantie van de belegger, zijn of haar financiële doelstellingen en zijn of haar interesse in het betreden van de cryptomarkten in vergelijking met de traditionele markten.

Vastzetting biedt een hoog beloningspotentieel en een grote toegankelijkheid, maar gaat gepaard met aanzienlijke risico's gerelateerd aan marktvolatiliteit en technologische complexiteit.

Daarentegen bieden dividendaandelen een meer stabiele en voorspelbare inkomstenstroom, wat aantrekkelijk is voor mensen die op zoek zijn naar minder risicovolle beleggingen.