Blok 1: het belangrijkste nieuws

  • Worden FTX-klanten binnenkort terugbetaald?

FTX heeft toestemming gekregen van een rechtbank in Delaware om tot 3,4 miljard dollar aan cryptocurrencies te liquideren. Echter, vanwege marktomstandigheden, de verkoop van illiquide tokens en stablecoins, zou de werkelijke waarde volgens recente schattingen "slechts" ongeveer 1,3 miljard dollar zijn. De verkoop zal plaatsvinden in tranches van 100 miljoen dollar per week (tot 200 miljoen) om grote verstoringen op de markt te voorkomen. Het belangrijkste doel is om gedupeerde klanten terug te betalen, en de fondsen zullen in contanten worden uitgekeerd.

  • Crypto-regulering in Europa wordt strenger

Het Europees Parlement heeft de DAC8-regulering goedgekeurd, die vereist dat cryptobedrijven in de Europese Unie al hun transacties in cryptomunten rapporteren, inclusief de getransfereerde bedragen. Deze regelgeving is bedoeld om de gaten te dichten die belastingontduiking en fraude mogelijk maken, volgens het parlement. Alle transacties, inclusief uitwisselingen tussen cryptocurrencies en transfers, moeten worden gerapporteerd, en de identiteit van de gebruikers zal ook worden gedeeld met de belastingautoriteiten. De lidstaten moeten deze regels tegen eind 2025 implementeren, en ze zullen van kracht worden op 1 januari 2026.

  • Binance: problemen op komst?

Binance.US, de Amerikaanse dochteronderneming van de cryptobeurs Binance, gaat door een moeilijke periode met het vertrek van CEO Brian Shroder en het ontslag van een derde van haar personeel. Deze uitdagingen komen na regelgevingsproblemen en rechtszaken van de Securities and Exchange Commission (SEC). Binance.US wijt deze gebeurtenissen aan het agressieve optreden van de SEC, die de sector zouden hebben beïnvloed. Ondanks deze obstakels beweert het bedrijf een solide financiële buffer te hebben voor de komende zeven jaar en blijft het uitsluitend functioneren als een cryptoplatform.

  • PayPal gaat door met cryptovaluta’s

PayPal heeft een dienst geïntroduceerd waarmee gebruikers hun cryptocurrencies kunnen omzetten en uitgeven bij handelaars. Deze functie is een uitbreiding van "PayPal On and Off Ramps", en stelt crypto-activahouders in staat om deze om te zetten in dollar (USD) voor uitgaven. Hoewel het momenteel beperkt is tot inwoners van de VS, signaleert dit een grote strategische verschuiving van PayPal naar cryptocurrencies. Naast deze dienst heeft PayPal ook zijn eigen stablecoin, PYUSD, gelanceerd en werkt het samen met bedrijven zoals Ledger.

  • Iedereen wil zijn Bitcoin ETF

Op 12 september 2023 diende Franklin Templeton, de derde grootste vermogensbeheerder ter wereld, een aanvraag in om een Bitcoin ETF te lanceren bij de Amerikaanse SEC. Coinbase zou verantwoordelijk zijn voor de aankoop en bewaring van bitcoins voor deze ETF. Tegelijkertijd heeft Hashdex, in samenwerking met Nasdaq, een aanvraag ingediend voor een Ethereum spot ETF, waarmee het de derde speler wordt die dit doet. De spanning stijgt, terwijl de markt wacht op goedkeuring van deze ETF's door de Amerikaanse beurswaakhond in de komende weken.

Blok 2: crypto-analyse van de week

De recente maatregelen van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) tegen enkele grote spelers in de wereld van de decentrale financiën hebben opschudding veroorzaakt in de cryptosfeer. Vorige week stonden Deridex, Opyn en ZeroEx in de schijnwerpers, die door de CFTC werden aangeklaagd. De belangrijkste beschuldiging? Het aanbieden van financiële producten aan Amerikaanse consumenten zonder de nodige registratie, wat vragen oproept over de toekomst van decentrale financiële systemen in de Verenigde Staten.

De huidige situatie dompelt ons onder in het labyrint van de Amerikaanse regelgeving. Als de betrokken platformen aan de registratie-eisen hadden voldaan, hadden we dan nog steeds deze rechtszaken zien? De vraag blijft onbeantwoord, vooral vanwege het gedecentraliseerde karakter van deze platformen en het ontbreken van precedenten voor dergelijke gevallen.

In haar verklaring specificeerde de CFTC welke specifieke licenties hadden moeten worden verkregen. Zo had Opyn, dat functioneert als een gedecentraliseerde verzekeringsentiteit, essentiële licenties niet verkregen, waaronder die aangeduid als "swap execution facility" en "futures commission merchant".

Dit roept een andere vraag op: als entiteiten zoals Opyn de juiste licenties hadden verkregen en solide klantverificatiemaatregelen (KYC) hadden geïmplementeerd, in overeenstemming met de Bank Secrecy Act, hadden zij dan juridische problemen vermeden? Of botst de inherente structuur van decentrale systemen onvermijdelijk met bestaande Amerikaanse regelgeving? Is het uiteindelijke doel niet gewoon om Amerikaanse gebruikers definitief te ontmoedigen deze platformen te gebruiken?

Wellicht is de grootste uitdaging de inherente aard van decentrale financiën: ze zijn verankerd in een wereldwijde blockchain-architectuur en kunnen moeilijk aan geografische banden worden gelegd. De open toegang, hoewel een van de belangrijkste voordelen van decentrale systemen, vormt ook een regelgevingsprobleem. Zelfs als Opyn probeerde Amerikaanse gebruikers geografisch te scheiden van de front-end website die interactie heeft met het onderliggende smart contract van het protocol, was dit niet voldoende, althans volgens de CFTC, die opmerkte dat "deze maatregelen niet voldoende waren om Amerikaanse gebruikers te beletten toegang te krijgen tot het Opyn-protocol".

Hoewel de vraag of de CFTC jurisdictie heeft over decentrale financiële systemen nog steeds een onderwerp van debat is, blijft één argument alvast consequent en ondubbelzinnig: de noodzaak van een correcte registratie.

De voordelen van decentrale financiën, zoals het bevorderen van transparantie en gelijke concurrentievoorwaarden, zijn onmiskenbaar. Echter, obstakels zoals beveiligingskwetsbaarheden, token-distributieproblemen en de uitdagingen inzake bedrijfsvoering zijn net zo reëel. Zoals Ian McGinley, directeur van de CFTC Enforcement, bondig zei: de aanwezigheid van smart contracts valideert transacties niet automatisch in de ogen van de wet.

Bijgevolg rijst een bredere vraag: gaat het debat over decentrale financiën alleen over de technische aspecten van registratie, zoals thans het geval lijkt te zijn, of is het tijd voor een diepgaande en holistische discussie over de rol en de toekomst ervan in het bredere financiële landschap? Alleen de toekomst zal het leren.

Blok 3: toppers en floppers

Ranglijst van de cryptomunten
(klik om te vergroten)

MarketScreener

Blok 4: leesvoer van de week

Roblox werkt aan metaversum met videochat (Wired, in het Engels)

De financiële wereld reageert op de regelgevingskoorts van de Amerikaanse toezichthouder (Financial Times, in het Engels)

Waarom kiezen voor een kwaadaardige Orb? (The Atlantic, in het Engels)

De cryptoparadigmaverandering die niet plaatsvond (The Information, in het Engels)