Verzekeraars waren al terughoudend met het afsluiten van vermogens- en directeursbescherming (D&O) voor cryptobedrijven vanwege de schaarse marktregulering en de volatiele prijzen van Bitcoin en andere cryptocurrencies.

Nu heeft de ineenstorting van FTX vorige maand de bezorgdheid vergroot.

Specialisten in de verzekeringsmarkten Lloyd's of London en Bermuda eisen meer transparantie van cryptobedrijven over hun blootstelling aan FTX. De verzekeraars stellen ook brede polisuitsluitingen voor voor eventuele claims als gevolg van de ondergang van het bedrijf.

Kyle Nichols, voorzitter van makelaar Hugh Wood Canada Ltd, zei dat verzekeraars van hun klanten eisen dat zij een vragenlijst invullen waarin zij vragen of zij in FTX hebben geïnvesteerd of activa op de beurs hebben.

Lloyd's of London makelaar Superscript geeft klanten die met FTX te maken hadden een verplichte vragenlijst om het percentage van hun blootstelling te schetsen, zei Ben Davis, lead voor digitale activa bij Superscript.

"Laten we zeggen dat de klant 40% van zijn totale activa bij FTX heeft waar hij niet bij kan, dan wordt dat ofwel een daling of we plaatsen een uitsluiting die de dekking beperkt voor alle claims die voortvloeien uit hun tegoeden bij FTX," zei hij.

De uitsluitingen die uitbetaling weigeren voor vorderingen die voortvloeien uit het faillissement van FTX zijn te vinden in verzekeringspolissen die de bescherming van digitale activa dekken en voor persoonlijke aansprakelijkheid van bestuurders en functionarissen van bedrijven die handelen in crypto, vertelden vijf verzekeringsbronnen aan Reuters. Enkele verzekeraars hebben aangedrongen op een brede uitsluiting van polissen voor alles wat verband houdt met FTX, aldus een makelaar.

Uitsluitingen kunnen fungeren als een failsafe voor verzekeraars, en zullen het nog moeilijker maken voor bedrijven die dekking zoeken, zeiden verzekeraars en makelaars.

De in Bermuda gevestigde cryptoverzekeraar Relm, die eerder dekking verleende aan entiteiten die verband hielden met FTX, hanteert een nog strengere aanpak.

"Als we een crypto-uitsluiting of een regelgevende uitsluiting moeten opnemen, gaan we de dekking gewoon niet aanbieden," zei Relm medeoprichter Joe Ziolkowski.

D&O VRAAG

Een van de meest dringende vragen is nu of verzekeraars D&O-polissen zullen dekken bij andere bedrijven die te maken hadden met FTX, gezien de problemen met de leiding van de beurs, aldus Ziolkowski.

Amerikaanse aanklagers zeggen dat voormalig FTX Chief Executive Officer Sam Bankman-Fried betrokken was bij een plan om FTX's klanten te bedriegen door hun deposito's te verduisteren om onkosten en schulden te betalen en om investeringen te doen namens zijn crypto hedgefonds, Alameda Research LLC.

Een advocaat voor Bankman-Fried zei dinsdag dat zijn cliënt al zijn juridische opties overweegt.

D&O-polissen, waarmee juridische kosten worden betaald, keren niet altijd uit bij fraude.

Verzekeringsbronnen wilden hun klanten of potentiële klanten die zouden kunnen worden beïnvloed door beleidswijzigingen niet noemen, wegens vertrouwelijkheid. Cryptobedrijven met financiële blootstelling aan FTX zijn onder meer Binance, een cryptobeurs, en Genesis, een cryptokredietverstrekker, die geen van beide reageerden op e-mails waarin om commentaar werd gevraagd.

Terwijl de minst risicovolle delen van de cryptomarkt, zoals bedrijven die cold wallets bezitten die activa opslaan op platforms die niet verbonden zijn met het internet, dekking kunnen krijgen tot $ 1 miljard, kan de dekking van een D&O verzekeringnemer nu beperkt worden tot tientallen miljoenen dollars voor de rest van de markt, zei Ziolkowski.

De ineenstorting van FTX zal waarschijnlijk ook leiden tot een stijging van de verzekeringstarieven, vooral in de Amerikaanse D&O markt, aldus de verzekeraars. De tarieven zijn al hoog vanwege de gepercipieerde risico's en het gebrek aan historische gegevens over verliezen door cryptocurrencyverzekeringen.

Een typische crime bond -- gebruikt om te beschermen tegen verliezen als gevolg van een criminele daad -- zou $30.000 tot $40.000 per $1 miljoen dekking kosten voor een handelaar in digitale activa. Dat is vergelijkbaar met de kosten van ongeveer $5.000 per $1 miljoen voor een traditionele effectenhandelaar, aldus Hugh Wood Canada's Nichols.