Raffinaderijen over de hele wereld hebben het moeilijk om aan de mondiale vraag naar diesel en benzine te voldoen, waardoor de prijzen nog hoger worden en de tekorten nog nijpender, van grote verbruikers als de Verenigde Staten en Brazilië tot kleinere landen als het door oorlog geteisterde Oekraïne en Sri Lanka. De mondiale vraag naar brandstof is weer gestegen tot het niveau van voor de pandemie, maar de combinatie van sluitingen van pandemieën, sancties tegen Rusland en uitvoerquota in China zetten het vermogen van de raffinaderijen om aan de vraag te voldoen onder druk. China en Rusland zijn twee van de drie grootste raffinagelanden, na de Verenigde Staten. Alle drie zitten ze onder hun piekniveau wat de pogingen van de wereldregeringen ondermijnt om de prijzen te verlagen door ruwe olie uit de reserves vrij te maken. Twee jaar geleden lagen de marges voor het maken van brandstof op de vuilnisbelt als gevolg van de pandemie, wat tot veelvuldige sluitingen leidde. Nu is de situatie omgekeerd, en de stam zou de komende paar jaar kunnen aanhouden, waardoor de prijzen hoog blijven. "Toen de pandemie van het coronavirus zich voordeed, werd niet verwacht dat de vraag naar olie wereldwijd lange tijd zou dalen, en toch werd zoveel raffinagecapaciteit permanent ingekrompen," zei Ravi Ramdas, directeur van energie-adviesbureau Peninsula Energy. De wereldwijde raffinagecapaciteit daalde in 2021 met 730.000 vaten per dag, de eerste daling in 30 jaar, volgens het Internationaal Energieagentschap. Het aantal dagelijks verwerkte vaten daalde in april tot 78 miljoen bpd, het laagste cijfer sinds mei 2021, ver onder het gemiddelde van vóór de pandemie van 82,1 miljoen bpd. De brandstofvoorraden zijn al zeven kwartalen op rij gedaald. Terwijl de prijs van ruwe olie dit jaar met 51% is gestegen, zijn de Amerikaanse futures voor stookolie met 71% gestegen, en de Europese raffinagemarges voor benzine bereikten onlangs een record van $40 per vat. STRUCTURALLY SHORT Volgens onafhankelijk analist Paul Sankey hebben de Verenigde Staten voor het eerst in decennia een "structureel tekort" aan raffinagecapaciteit. De Amerikaanse capaciteit is met bijna 1 miljoen vaten gedaald ten opzichte van vóór de pandemie tot 17,9 miljoen bpd in februari, de laatst beschikbare federale gegevens. LyondellBasell heeft onlangs gezegd dat het zijn fabriek in Houston, die meer dan 280.000 bpd zou kunnen verwerken, zal sluiten, onder verwijzing naar de hoge onderhoudskosten. De raffinaderijen in de VS draaien op volle toeren om aan de vraag te voldoen, vooral voor de export, die is gestegen tot meer dan 6 miljoen bpd, een record. Het capaciteitsgebruik bedraagt momenteel meer dan 92%, het hoogste seizoensgebruik sinds 2017. "Het is moeilijk te zien dat de raffinaderijbezetting nog veel kan stijgen," zei Gary Simmons, chief commercial officer van Valero. "Wij zitten nu al op die 93% bezetting; over het algemeen kun je dat niet lang volhouden." Door het Amerikaanse verbod op de invoer uit Rusland hebben de raffinaderijen in het noordoosten van de Verenigde Staten een tekort aan grondstoffen die nodig zijn om brandstof te maken. Phillips 66 heeft zijn katalytische kraker met een capaciteit van 150.000 bpd in zijn raffinaderij in New Jersey op een lager pitje laten draaien omdat het geen vacuümgasolie met een laag zwavelgehalte kan betrekken, volgens twee bronnen die met deze zaak vertrouwd zijn. RUSSISCHE CAPACITEIT IDLED, CHINA RESTRICTING EXPORTEUR Rusland heeft ongeveer 30% van zijn raffinagecapaciteit stilgelegd wegens sancties, volgens ramingen van Reuters. De uitval bedraagt momenteel ongeveer 1,5 miljoen bpd, en 1,3 miljoen bpd zal waarschijnlijk offline blijven tot eind 2022, aldus analisten van J.P. Morgan. China, de op één na grootste raffinaderij ter wereld, heeft de laatste tien jaar verscheidene miljoenen vaten aan capaciteit toegevoegd, maar heeft de laatste maanden de productie verminderd wegens COVID-19 beperkingen en de uitvoer afgetopt om de raffinageactiviteit te beperken als onderdeel van een poging om de koolstofemissies te verminderen. De doorvoer van China daalde tot 13,1 miljoen bpd in april, aldus het IEA, tegen 14,2 miljoen bpd in 2021. Ook andere landen voegen niets toe aan het aanbod. Eneos Holdings , de grootste raffinaderij van Japan, is niet van plan onlangs gesloten raffinaderijen te heropenen, zei een woordvoerder tegen Reuters. Sommige nieuwe projecten wereldwijd zijn getroffen door vertragingen. Een raffinaderij van 650.000 bpd in Lagos zou tegen eind 2022 opengaan, maar is nu uitgesteld tot eind 2023. Een bron met directe kennis zei dat de raffinaderij nog geen bedrijf heeft ingehuurd om de inbedrijfstelling te doen, die verscheidene maanden zal duren. Er zijn wel enkele herstarts geweest. Het Franse TotalEnergies is in april begonnen met de heropstarting van de 231.000 bpd Donges raffinaderij na de sluiting in december 2020, terwijl een 300.000 bpd complex in Maleisië eerder deze maand opnieuw is opgestart. SUPPLY CRUNCH De dieselgebruikers zijn in de verdrukking gekomen, vooral in de landbouw. De Oekraïense boeren hebben een tekort, omdat de aanvoer uit Rusland en Wit-Rusland is afgesneden als gevolg van de oorlog. Sri Lanka, dat zich midden in een brandstofcrisis bevindt, heeft zijn enige raffinaderij in 2021 gesloten omdat het niet over voldoende deviezenreserves beschikte om geïmporteerde ruwe olie te kopen. Het wil die faciliteit weer openen omdat de brandstoffen nog duurder zijn geworden. Het Braziliaanse staatsbedrijf Petrobras heeft de regering laten weten dat importeurs misschien geen Amerikaanse diesel kunnen krijgen voor tractoren en ander landbouwmateriaal om gewassen te oogsten in een van 's werelds grootste landbouwproducenten. Als de raffinaderijen in de VS tijdens het orkaanseizoen beschadigd raken, of als iets anders bijdraagt tot de krapte op de markten, kunnen wij in echte problemen komen," zei een Braziliaans raffinagekaderlid. (Verslaggeving door Laura Sanicola; aanvullende rapportage door Florence Tan in Singapore, Ron Bousso in Londen, Yuka Obayashi in Tokio, Sabrina Valle in Houston, Julia Payne in Lagos, en Uditha Jayasinghe in Colombo, Sri Lanka; Bewerking door David Gregorio)