De Securities and Exchange Board of India (SEBI) onderzoekt mogelijke schendingen van de Indiase effectenwetgeving of belangenconflicten bij de aandelenverkoop, aldus de twee bronnen die rechtstreeks van de zaak op de hoogte zijn.

De waakhond onderzoekt de relaties tussen Adani en ten minste twee in Mauritius gevestigde bedrijven - Great International Tusker Fund en Ayushmat Ltd. - die als ankerinvesteerders hebben deelgenomen. -- die onder meer deelnamen als ankerinvesteerders, aldus de bronnen, die op voorwaarde van anonimiteit spraken vanwege de vertrouwelijke aard van het onderzoek.

Volgens de Indiase regels inzake kapitaal- en openbaarmakingsvereisten komt een entiteit die banden heeft met de oprichter van een bedrijf of de oprichtersgroep niet in aanmerking voor de categorie van ankerinvesteerders. Volgens een van de bronnen zal het onderzoek zich richten op de vraag of een van de ankerinvesteerders "verbonden" is met de oprichtersgroep.

Het haven-energieconglomeraat - dat wordt gecontroleerd door miljardair Gautam Adani, een van de rijkste mensen ter wereld - heeft de aandelen van zijn zeven bedrijven meer dan 100 miljard dollar aan marktwaarde zien verliezen sinds het rapport van Hindenburg Research van 24 januari, waarin het bedrijf werd beschuldigd van oneigenlijk gebruik van offshore belastingparadijzen en manipulatie van aandelen. Adani heeft de beschuldigingen ontkend. Vorige week trok het vlaggenschip van de groep, Adani Enterprises, zijn tweede aandelenemissie, de grootste in India ooit, in vanwege de scherpe verkoop.

SEBI en de Adani Group hebben niet gereageerd op verzoeken om commentaar op het onderzoek. Ook Great International Tusker Fund en Ayushmat Ltd. reageerden niet op verzoeken om commentaar.

Ook Elara Capital en Monarch Networth Capital, twee van de 10 investeringsbanken die de aandelenuitgifte hebben beheerd, worden door de SEBI onderzocht.

De rol van Elara en Monarch wordt door de marktwaakhond onderzocht om "elk conflict" in het emissieproces uit te sluiten, aldus een van de bronnen.

ONTMOETING MET MODI'S KANTOOR

Hindenburg heeft beweerd dat een privé-entiteit van Adani een klein eigendomsbelang had in Monarch - dat eerder als bookrunner voor de groep heeft gewerkt - en zei dat "deze nauwe relatie een duidelijk belangenconflict lijkt op te leveren". De short-seller beweerde ook dat een in Mauritius gevestigd fonds van Elara 99% van zijn marktwaarde heeft geïnvesteerd in drie Adani-aandelen.

Adani heeft gezegd dat Monarch werd geselecteerd voor eerdere aandelenverkopen "vanwege hun geloofsbrieven en hun vermogen om de retailmarkt aan te boren". Over Elara zei Adani dat "insinuaties" dat het bedrijf op enigerlei wijze verbonden was met de oprichters van het conglomeraat onjuist waren.

Bij contact verwees Monarch Reuters naar een beursopening van 3 februari waarin stond dat een Adani-entiteit sinds 2016 een "onbeduidend", 0,03%, belang in het bedrijf heeft. Reuters kon dit niet bevestigen uit openbare documenten. Elara reageerde niet op een verzoek om commentaar op het onderzoek van de toezichthouder en de beweringen van Hindenburg.

In de afgelopen dagen zijn de gevolgen van de beschuldigingen van Hindenburg, dat zou profiteren van de waardedaling van de activa van de Adani Group, herhaaldelijk naar voren gekomen als een reden tot bezorgdheid op nationaal niveau, ook bij premier Narendra Modi, aldus twee regeringsfunctionarissen.

Oppositiepartijen hebben in het parlement geprotesteerd en gevraagd om een onafhankelijk onderzoek naar de beschuldigingen van Hindenburg.

Het federale ministerie van ondernemingszaken, verantwoordelijk voor de regulering van Indiase bedrijven, heeft ambtenaren in Modi's kantoor ingelicht en contact gehad met SEBI, de marktregulator, aldus een van de ambtenaren. Reuters kon de specifieke details van deze gesprekken, die niet eerder zijn gemeld, niet achterhalen.

Het ministerie is op 2 februari een onderzoek gestart naar de financiële verklaringen van Adani uit het verleden.

Het kantoor van Modi en het Indiase ministerie van Corporate Affairs hebben na de publicatie van het Hindenburg-rapport niet gereageerd op verzoeken om commentaar op het onderzoek naar Adani.

Het conglomeraat heeft eerder gezegd dat de beschuldigingen van Hindenburg over manipulatie van aandelen "ongegrond" waren en voortkwamen uit onwetendheid over de Indiase wetgeving. Het heeft gezegd dat het altijd de nodige wettelijke bekendmakingen heeft gedaan. T.V. Somanathan, de Indiase minister van Financiën, beschreef de kwestie Adani zaterdag als een "storm in een glas water" vanuit macro-economisch perspectief.