Het aandeel Aéroports de Paris maakt een pas op plaats. Deze situatie kan niet blijven duren. Een uitbraak aan de bovenkant van de huidige trading range zou gepaard moeten gaan met een terugkeer van de volatiliteit. Het moment lijkt dus goed om te anticiperen op deze beweging.
Overzicht
● Het bedrijf heeft sterke fundamenten. Meer dan 70% van de bedrijven heeft een lagere mix van groei, winstgevendheid, schuldenlast en zichtbaarheid.
● In het algemeen en vanuit een kortetermijnbeleggingsperspectief presenteert het bedrijf een interessante fundamentele situatie.
● Het bedrijf heeft volgens Refinitiv een goede ESG-score in vergelijking met zijn sector.
Sterke punten
● De verwachtingen van de analisten met betrekking tot de ontwikkeling van de activiteit van de Groep zijn zeer positief. De verwachting is dat de omzet de komende jaren sterk zal groeien.
● De marges van het bedrijf vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie zijn bijzonder hoog.
● In het afgelopen jaar hebben analisten regelmatig hun omzetramingen naar boven bijgesteld.
● In de afgelopen 4 maanden hebben analisten hun taxaties van de omzet van de onderneming aanzienlijk herzien.
● In de afgelopen 12 maanden hebben analisten hun rentabiliteitsramingen voor de komende jaren aanzienlijk naar boven bijgesteld.
● Analisten hebben onlangs hun schattingen van de winst per aandeel aanzienlijk naar boven bijgesteld.
● De gemiddelde richtkoers van de analisten die het bedrijf volgen, is de afgelopen vier maanden aanzienlijk naar boven bijgesteld.
● De opinie van de analisten is de afgelopen vier maanden aanzienlijk verbeterd.
● In de afgelopen twaalf maanden zijn de adviezen van analisten aanzienlijk naar boven bijgesteld.
Zwakke punten
● De financiële situatie van de groep is een van de belangrijkste zwaktes.
● Met een PER 2022 van 33.47 maal de winst werkt het bedrijf met relatief hoge multiples.
● De bedrijfswaarde in verhouding tot de omzet van de onderneming, geschat op 4.83 maal de omzet van de onderneming, is relatief hoog.
● Het bedrijf lijkt hoog gewaardeerd in verhouding tot het balanstotaal.
● De onderneming wordt hoog gewaardeerd dankzij de kasstromen die door haar activiteiten worden gegenereerd.
Aéroports de Paris ontwikkelt en beheert vliegvelden, met name Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly en Paris-Le Bourget. In 2023 verwerkte de Groep ca. 99,7 miljoen passagiers in Paris-CDG en Paris-Orly, en ca. 326,7 miljoen passagiers in het buitenland. Profiterend van een uitzonderlijke geografische ligging en een belangrijk verzorgingsgebied vervolgt Aéroports de Paris zijn strategie van aanpassing en modernisering van zijn terminals, van verbetering van de kwaliteit van zijn diensten en van ontwikkeling van zijn winkels en vastgoed. De omzet per activiteit is als volgt onderverdeeld:
- dienstverlening op vliegvelden (32,9%): beheer van het luchtverkeer, beheer van het intermodale transport en de terminals, de parkeerplaatsen, de telecommunicatie, installatie van de infrastructuren op het vliegveld, registratie en transfer van de passagiers, bagagebehandeling, goederenbehandeling van de vliegtuigen (schoonmaken, geleiding, hulpverlening bij het plaatsen en starten, laden en lossen van de vliegtuigen), enz.;
- exploitatie van winkel- en dienstencentra (30,5%): winkels, restaurants, banken, wisselkantoren, enz.;
- vastgoedbeheer (5,4%): verhuur van terreinen en bedrijfsvastgoed (winkels, kantoren, hotels, logistieke gebouwen, enz.);
- andere (31,2%): met name het beheer van luchthavens in het buitenland, luchthavenengineering, gespecialiseerde telecommunicatie, enz.
AÉROPORTS DE PARIS 
