Door Pamela Barbaglia, Alexander Hübner en Arno Schuetze

Een consortium van de Duitse verzekeraar Allianz en levensverzekeraar Athora Holding is in vergevorderde gesprekken om de Franse activiteiten van Aviva te kopen in een deal ter waarde van tussen de 2 en 3 miljard euro (1,80 miljard -2,74 miljard pond), zeggen bronnen die dicht bij de zaak staan.

Aviva werkt samen met JPMorgan en Rothschild om een nieuwe eigenaar te vinden voor de eenheid, die levensverzekeringen en eigendoms- en ongevallenpolissen aanbiedt aan Franse klanten, zeiden de bronnen.

De activiteit heeft ook de belangstelling getrokken van Axa, Assicurazioni Generali en de Franse onderlinge verzekeraar La Mondiale [MONDL.UL] onder anderen, zeiden de bronnen.

Aviva zei in een verklaring dat het "in de zeer vroege stadia van de ontwikkeling van haar strategie voor haar continentaal Europese en Aziatische activiteiten" was. Allianz, Athora, Axa, Generali en de banken weigerden commentaar te geven.

De besprekingen met Allianz en Athora, dat in handen is van private equity, zijn in de zomer van start gegaan, maar hebben nog geen exclusief karakter gekregen, aldus de bronnen.

Aviva wil de belangstelling van andere bieders peilen vooraleer zich te verbinden tot het voorstel van Allianz, waarbij het door Apollo gesteunde Athora de controle zou verwerven over de run-off levensverzekeringsportefeuille van de eenheid, terwijl Allianz de eigendoms- en ongevallenactiva zou opslokken.

De Duitse verzekeraar, die reeds aanwezig is in Frankrijk, overweegt ook een parallelle deal om zijn volledige bestaande Franse run-off portefeuille over te dragen aan Athora, aldus een van de bronnen.

Aviva's Franse activiteiten vertegenwoordigen het grootste deel van de Europese activiteiten van de verzekeraar, met een aangepast bedrijfsresultaat van 473 miljoen pond (602,1 miljoen dollar) in 2019.

De verkoop komt op een moment dat Aviva's nieuwe baas Amanda Blanc de focus van de verzekeraar puur op zijn kernactiviteiten in Groot-Brittannië, Ierland en Canada aan het verleggen is.

Als onderdeel van haar nieuwe strategie, is Aviva ook manieren aan het bekijken om uit Italië en Polen te cashen, zeiden de bronnen.

Hoewel kleiner in omvang, wordt een mogelijke exit uit Italië verwacht in de komende maanden, met Morgan Stanley die het mandaat heeft gekregen om een afzonderlijk verkoopproces te starten voor Aviva's Italiaanse activiteiten.

Deze activa, die voornamelijk bestaan uit "back books" of bestaande polissen zonder dat er nieuwe worden uitgegeven, zullen naar verwachting worden verkocht aan private equity-investeerders met een track record in verzekeringsinvesteringen, zeiden de bronnen.

De Europese overnamefirma's Cinven en Athora hebben belangstelling getoond om een rivaliserend bod uit te brengen op de Italiaanse eenheid, aldus de bronnen.

Lage rentetarieven en tegenvallende rendementen hebben een aantal Europese verzekeraars ertoe aangezet de uitgifte van nieuwe levensverzekeringspolissen stop te zetten en bestaande polissen over te dragen aan afbouwspecialisten, die kunnen profiteren van schaalvoordelen.

Cinven en Apollo, de eigenaar van Athora, weigerden commentaar te geven.